2025년 8월 5일 미국 주식시장 리뷰

작성자:Maru 마지막 수정일:

2025년 8월 5일 미국 주식시장 심층 분석

2025년 8월 5일 미국 주식시장은 전반적으로 하락세를 보이며 전날의 강한 반등을 일부 되돌리는 모습을 나타냈습니다. 이는 주로 미국 서비스 산업 활동에 대한 예상보다 부진한 보고서와 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 지속적인 우려 때문이었습니다. 그러나 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 높아지면서 시장의 하락 폭은 제한되었습니다. 인공지능(AI) 관련 기업들의 견조한 실적 발표와 같은 개별 종목의 강세는 거시경제적 역풍 속에서도 시장 내에서 차별화된 움직임을 보여주었습니다.

주요 지수의 움직임

2025년 8월 5일, 미국 주요 주가지수들은 전반적으로 하락하며 투자자들의 신중한 태도를 반영했습니다. 이날 시장은 S&P 500 지수가 5월 이후 최악의 날과 최고의 날을 오가는 “롤러코스터” 장세를 겪는 등 상당한 변동성을 보인 이후였습니다.1

  • S&P 500: S&P 500 지수는 30.75포인트, 즉 0.5% 하락하여 6,299.19로 마감했습니다.1 일간 하락에도 불구하고, 이 지수는 사상 최고치에 1.4% 이내로 근접한 상태를 유지하며 여전히 견조함을 보여주었습니다.1
  • 다우존스 산업평균지수(DJIA): 다우존스 산업평균지수는 61.90포인트, 즉 0.1% 하락하여 44,111.74를 기록했습니다.1 기술적 분석에 따르면 다우지수는 44380-44400 수준에서 저항에 직면하고 있었으며, 이 수준을 넘지 못할 경우 43050-43300 구간으로 추가 하락할 수 있다는 분석이 있었습니다.4
  • 나스닥 종합지수: 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 137.03포인트, 즉 0.7% 하락하여 20,916.55로 마감했습니다.1 이는 지난 4거래일 중 세 번째 하락이었으며, 2025년 7월 28일 월요일에 기록한 사상 최고치에서 1.24% 하락한 수치입니다.5 그러나 더 넓은 관점에서 보면 나스닥의 근본적인 강세가 드러납니다. 2024년 11월 5일 선거일 종가 대비 13.44%, 2025년 1월 20일 취임일 종가 대비 6.55% 상승했으며, 특히 2025년 4월 2일 관세 발표 이후로는 18.84%나 상승했습니다.5
  • 러셀 2000: 대형 지수들과는 달리, 중소형주를 추종하는 러셀 2000 지수는 13.37포인트, 즉 0.6% 상승하여 2,225.67로 마감하며 주목할 만한 차이를 보였습니다.3 이 지수는 주간 기준으로도 2.2% 상승하며 상대적으로 강세를 유지했습니다.6
  • 전날 성과와의 연관성: 8월 5일 시장 하락은 8월 4일 월요일의 강력한 반등 이후에 발생했습니다. 당시 S&P 500은 1.5%, 다우는 1.3%, 나스닥은 2% 상승하며 4일 연속 하락세를 끊고 5월 이후 최악의 주간 실적에서 반등했습니다.7 이러한 즉각적인 반전은 시장의 변동성과 새로운 경제 데이터에 대한 높은 민감성을 강조합니다.

다음 표는 2025년 8월 5일 주요 미국 주가지수의 성과를 요약합니다.

지수명종가일간 포인트 변동일간 퍼센트 변동
S&P 5006,299.19-30.75-0.5%
다우존스 산업평균지수44,111.74-61.90-0.1%
나스닥 종합지수20,916.55-137.03-0.7%
러셀 20002,225.67+13.37+0.6%

이날 대형주 중심의 지수들이 하락한 반면, 중소형주 지수인 러셀 2000이 상승한 것은 시장 내 자본 흐름의 변화를 시사합니다. 일반적으로 소형주 기업들은 국내 경제 상황에 더 민감하게 반응하며, 투자자들이 국내 성장 전망을 긍정적으로 보거나 위험 선호도가 높아질 때 강세를 보입니다. 대형주 지수가 ISM 서비스업 지표 부진과 관세 우려로 하락한 날, 러셀 2000이 선전한 것은 시장의 우려가 전반적인 시스템적 문제보다는 특정 부문이나 거시경제적 불확실성에 집중되었음을 보여줍니다. 동시에 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 커지면서 차입 비용이 감소할 것이라는 전망이 소형 기업들에게 더 큰 긍정적 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 이는 국내 성장 전망이 비둘기파적인 Fed 정책 기대에 힘입어 피난처 역할을 했음을 의미합니다.

또한, 나스닥 종합지수가 일간 하락에도 불구하고 관세 발표 이후 상당한 상승세를 유지하고 있다는 점은 중요한 시사점을 제공합니다.5 이는 시장, 특히 기술 부문이 관세의 예상되는 영향을 이미 가격에 반영했거나, 인공지능(AI) 기술로 유입되는 “거대한 투자 흐름”과 같은 강력한 성장 동력이 관세 우려를 상쇄하고 있음을 나타냅니다.1 이는 기술 부문의 근본적인 장기 성장 추세와 혁신(예: AI 도입)이 광범위한 거시경제적 역풍을 흡수하고 극복할 만큼 강력하며, 일일 변동에도 불구하고 장기적인 시장 성과의 주요 동력으로 자리매김하고 있음을 보여줍니다.

섹터별 성과: 경제 신호 속에서 항해

2025년 8월 5일, 미국 주식시장의 전반적인 하락은 다양한 섹터의 혼합된 성과에 영향을 받았습니다. 일부 영역은 상당한 매도 압력에 직면한 반면, 다른 영역은 회복력을 보여주었습니다. 이날의 경제 신호는 이러한 섹터별 움직임을 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다.

  • 전반적인 시장 압력: 예상보다 부진한 ISM 서비스업 보고서와 지속적인 관세 긴장으로 인해 대부분의 섹터에서 주식은 하루 종일 매도 압력에 직면했습니다.6 그러나 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대감과 일부 미국 기업들의 예상보다 강력한 실적 발표가 전반적인 시장 손실을 제한하는 데 도움이 되었습니다.1
  • 선두/회복력 있는 섹터:
  • 중소형주: 지수 성과에서 강조된 바와 같이, 러셀 2000으로 대표되는 중소형주는 8월 5일 0.6% 상승하며 눈에 띄게 선전했습니다.6 이는 국내 중심 기업들의 잠재적인 순환매 또는 근본적인 강세를 시사합니다.
  • 인공지능(AI): AI 기술로의 투자는 관세 위협에도 불구하고 둔화되지 않는 “거대한 흐름”으로 묘사되었습니다.1 이러한 강력한 테마별 관심은 AI 관련 기업들의 상당한 이득으로 이어졌으며, 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)의 사례에서 확인됩니다 (주목할 만한 종목에서 자세히 다룸).
  • 부진한 섹터:
  • 서비스 산업(운송 및 소매): 이 섹터들은 “미국 서비스 산업 기업 활동에 대한 예상보다 부진한 보고서”의 직접적인 영향을 받아 경제 둔화와 관세의 부정적인 영향에 대한 우려를 증폭시켰습니다.1
  • 유틸리티, 기술, 통신 서비스: S&P 500 내에서 8월 5일 하락은 “유틸리티, 기술, 통신 서비스”가 주도했습니다.6 이는 전주와 비교하여 이들 섹터에 대한 심리가 변화했음을 나타냅니다.
  • 기초 소재 및 경기 소비재: 8월 5일에 국한된 것은 아니지만, 직전 주(8월 1일 마감)에는 기초 소재가 4.96% 하락하며 최악의 성과를 보였고, 경기 소비재가 3.79% 하락하며 그 뒤를 이었습니다.1 이러한 광범위한 맥락은 이들 경제 민감 섹터의 지속적인 취약성을 시사합니다.
  • 관세의 섹터별 영향: 관세는 계속해서 중요한 우려 사항이었으며, 여러 기업, 특히 에지웰 퍼스널 케어(Edgewell Personal Care)에서 “수익에 대한 부담”으로 언급되었습니다.1 서비스업 기업들은 월간 조사에서 무역 정책에 대해 자주 논의했습니다.1

다음 표는 2025년 8월 5일 미국 주식시장의 섹터별 성과를 보여줍니다.

섹터명성과주요 동인/영향
유틸리티하락 주도ISM 서비스 PMI, 관세 우려, 차익 실현 가능성
기술하락 주도ISM 서비스 PMI, 관세 우려, 차익 실현 가능성
통신 서비스하락 주도ISM 서비스 PMI, 관세 우려, 차익 실현 가능성
중소형주상대적 강세금리 인하 기대감, 국내 성장 잠재력
서비스 산업(운송/소매)압력 직면예상보다 부진한 서비스업 활동 보고서, 관세 영향
기초 소재(직전 주) 최악의 성과경제 둔화 우려, 관세 영향 지속 가능성
경기 소비재(직전 주) 부진경제 둔화 우려, 관세 영향 지속 가능성
AI 관련 기업강세강력한 실적, AI 기술 투자 증가, 거시경제 역풍 상쇄

섹터별 성과에서 나타난 급격한 변화는 시장 리더십이 유동적인 역동적인 환경을 나타냅니다. 예를 들어, 전주에 유틸리티와 통신 서비스와 같은 방어적 섹터의 강세는 광범위한 시장 하락 속에서 “안전 자산 선호” 현상이었을 수 있습니다.12 그러나 8월 5일 이들 섹터의 하락은 최근의 상승에 대한 차익 실현 또는 ISM 서비스업 지표 부진에 따른 방어적 특성에 대한 재평가를 시사합니다. 이는 8월 4일의 “반등”이 단기적이었으며, 시장이 8월 5일에는 보다 신중한 입장으로 돌아섰음을 보여주며, 이전에 강세를 보였던 부문에도 광범위하게 영향을 미쳤습니다. 이는 투자자들이 단기적인 시장 변동에 대응하기 어려운 과제를 안고 있음을 강조합니다.

또한, 전반적인 시장이 약한 ISM 서비스업 PMI와 지속적인 관세 우려로 인해 역풍에 직면했음에도 불구하고, 인공지능(AI) 기술에 대한 투자는 관세에 의해 둔화되지 않는 “거대한 흐름”으로 묘사되었고, AI 플랫폼 제공업체인 팔란티어는 강력한 실적과 상향 조정된 전망 덕분에 상당한 이득을 보였습니다.1 이는 특정 장기 성장 테마, 특히 AI가 경기 순환적 하락이나 정책으로 인한 불확실성 속에서도 상당한 자본을 유치할 만큼 충분한 모멘텀과 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다. 투자자들은 단기적인 거시경제적 변동성과 장기적인 기술적 변혁을 명확히 구분하고 있습니다. 이는 기술 부문 내에서 “질적 성장”을 추구하는 경향이 있음을 시사하며, AI 활용도가 높고 강력한 실적을 입증하는 기업들이 크게 보상받고 있습니다. 이는 시장 참여자들이 광범위한 경제적 역풍과 무관하게 보이는 성장에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타냅니다.

관세의 영향은 제조업을 넘어 광범위하게 나타나고 있습니다. 관세는 일반적으로 제조업과 물리적 상품 무역에 주로 영향을 미치는 것으로 인식되지만, 연구 자료는 “운송 및 소매와 같은 서비스 산업의 미국 기업들”이 예상보다 부진한 활동 보고서의 영향을 받았고, 서비스업 기업들이 월간 조사에서 무역 정책에 대해 가장 흔하게 논의했다고 명시하고 있습니다.1 에지웰 퍼스널 케어도 관세가 수익에 부담을 준다고 언급했습니다.1 이는 관세가 단순히 수입품에 직접적인 비용을 부과하는 것을 넘어, 광범위한 경제적 불확실성을 야기하고, 글로벌 공급망을 교란하며, 서비스 제공업체에게도 더 높은 투입 비용을 초래할 수 있음을 보여줍니다. 소매업과 같은 서비스 산업이 영향을 받는다는 점은 높은 물가나 무역 긴장에서 비롯된 전반적인 경제 불안감으로 인해 소비 지출이나 기업 투자가 위축될 수 있음을 시사합니다. 서비스 부문에 대한 이러한 광범위하고 간접적인 영향은 관세가 미국 경제에 예상보다 훨씬 더 중요하고 광범위한 부담을 주고 있으며, 8월 5일 시장 성과에 영향을 미친 “경제에 대한 실망스러운 신호”에 크게 기여했음을 나타냅니다.

거시경제 변수: 관세, 고용, 그리고 금리 인하 기대감

2025년 8월 5일 미국 주식시장의 성과는 여러 주요 거시경제 변수에 의해 깊이 형성되었으며, 이는 우려와 기대가 복합적으로 작용하는 복잡한 상황을 만들어냈습니다.

  • ISM 서비스업 PMI 보고서: 미국 서비스 산업(운송 및 소매 포함) 기업 활동에 대한 예상보다 부진한 보고서는 시장 심리의 주요 동인이었습니다. 이 보고서는 도널드 트럼프 대통령의 관세가 경제에 해를 끼칠 수 있다는 우려를 증폭시켰습니다.1 공급관리협회(ISM)의 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 50.1을 기록하여 확장과 수축의 경계선인 50포인트를 간신히 넘겼고, 중간 예상치인 51.5에 미치지 못했습니다.11 이러한 활동 둔화는 고용 감소, 생산 부진, 거래 위축에 기인했지만, 인플레이션 측정 지표인 “지불 가격” 구성 요소는 67.5에서 69.9로 놀랍게도 가속화되었습니다.11 이 실망스러운 보고서는 “시장 열기를 식히고” 대부분의 섹터에서 매도 압력에 기여했습니다.6
  • 고용 보고서(직전 금요일): 직전 금요일에 발표된 미국 고용 시장 보고서(7월 고용 보고서)는 경제학자들의 예상보다 훨씬 부진했습니다. 73,000개의 일자리만 창출되었고(예상치 95,000개 미달), 이전 몇 달의 수치가 258,000개나 하향 조정되었습니다.1 실업률 또한 6월 4.1%에서 4.2%로 소폭 상승했습니다.13 이 약한 고용 데이터는 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감을 급격히 증폭시켰습니다.1
  • 연방준비제도(Fed) 및 금리 인하 기대감: 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대감 증가는 8월 5일 주식 시장 손실을 제한하는 데 결정적인 역할을 했습니다.1 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인하에 대한 기대감은 90%에 달할 정도로 급격히 높아졌습니다.6 일부 FOMC 위원들(예: 데일리)은 올해 “두 번 이상의 금리 인하”가 필요할 수 있다고 언급했지만, 다른 위원들(예: 윌리엄스, 보스틱, 햄맥)은 7월 고용 보고서의 부진을 경시했습니다.6 시장은 일반적으로 금리 인하가 주식을 덜 비싸게 보이게 하고 전반적인 경제에 활력을 불어넣을 것으로 믿고 있지만, 잠재적인 단점은 인플레이션을 더 높일 수 있다는 것입니다.1
  • 국채 수익률 움직임: 금요일 고용 보고서 발표 이후 국채 수익률은 급격히 하락했으며, 8월 5일까지 회복되지 않았습니다.1 10년 만기 국채 수익률은 월요일 늦게 4.22%에서 4.19%로, 고용 보고서 발표 직전 4.39%에서 하락했습니다.1 이는 “채권 시장에 상당한 움직임”으로 간주되었습니다.1 8월 5일, 10년 만기 미국 국채 수익률은 하루 종일 보합세를 보이며 3개월 최저치에 근접한 수준에서 거래되었습니다.6 하락하는 수익률로 인한 차입 비용 완화는 최근 위험 자산 반등의 한 가지 이유로 언급되었습니다.11
  • 무역 정책 및 관세: 도널드 트럼프 대통령의 관세는 계속해서 경제에 해를 끼치는 것으로 널리 인식되는 지배적인 주제였습니다.1 미국 서비스업 기업들은 월간 ISM 조사에서 무역 정책에 대해 자주 논의하며 그 광범위한 영향을 보여주었습니다.1 관세 위협이 AI 기술 투자를 둔화시키지 않았지만 1, 트럼프 행정부는 계속해서 강경한 무역 입장을 유지했습니다. 8월 5일, 트럼프 대통령은 8월 12일 이후로 중국과의 무역 휴전 연장 합의가 임박했으며, 동시에 반도체 및 의약품 수입에 대한 새로운 관세가 다음 주에 시행될 것이라고 밝혔습니다.6 6월 무역 데이터는 미국 무역 적자가 감소했음을 확인했으며, 수입이 급격히 감소한 것은 기업들이 올해 초에 상품을 미리 수입하여 “관세를 선제적으로 회피”했음을 시사합니다.6
  • 기타 주요 경제 지표:
  • GDPNow 추정치: 애틀랜타 연은의 GDPNow 모델은 2025년 3분기 실질 GDP 성장률을 8월 5일 2.5%로 추정했으며, 이는 8월 1일의 2.1%에서 증가한 수치입니다.15 2025년 2분기 실질 GDP 성장률의 사전 추정치는 3.0%로, 1분기의 0.5% 수축에서 크게 반등했습니다.13
  • 상품 및 서비스 국제 무역: 2025년 6월 미국 상품 및 서비스 무역 적자는 5월의 717억 달러(수정치)에서 602억 달러로 감소했습니다. 이러한 감소는 수출이 수입보다 적게 감소했기 때문입니다.14
  • 개인 소득 및 지출: 6월 개인 소득은 0.3% 증가했으며, 개인 소비 지출(PCE)도 0.3% 증가했습니다.14
  • 인플레이션(PCE): ISM “지불 가격” 구성 요소 외에도, Fed가 선호하는 인플레이션 지표인 PCE 물가는 6월에 0.3% 증가했으며, 변동성이 큰 식품 및 에너지를 제외한 핵심 PCE는 0.3% 상승하여 4개월 만에 가장 큰 월간 상승률을 기록했고, 연간 핵심 PCE 상승률은 2.8%에 달했습니다.13

다음 표는 2025년 8월 5일 주요 거시경제 지표와 시장 영향을 요약합니다.

지표명수치/결과시장/Fed 영향
ISM 서비스업 PMI50.1 (예상치 51.5 미달)시장 심리 약화, 경제 둔화 우려 증폭, 금리 인하 기대감 상승
7월 고용 보고서73K 일자리 (예상치 95K 미달)금리 인하 기대감 급증 (9월 25bp 인하 확률 90%), 경제 둔화 우려
10년 만기 국채 수익률4.19%Fed의 완화적 정책 기조 반영, 차입 비용 완화, 위험 자산 반등 지원
2분기 GDP (사전 추정치)+3.0% (1분기 -0.5%에서 반등)경제 회복 신호, 그러나 최근 데이터는 둔화 가능성 시사
6월 무역 적자-$60.2B (5월 -$71.7B에서 감소)무역 적자 축소, 기업들의 관세 선제적 회피 움직임 시사
6월 개인 소득/PCE+0.3% / +0.3%소비자 지출 및 소득 안정성 유지
핵심 PCE 인플레이션연간 +2.8%지속적인 물가 압력, Fed의 금리 인하 결정에 대한 복합적인 고려 사항 제시

연방준비제도(Fed)는 경제 부양과 인플레이션 위험 사이에서 균형을 찾아야 하는 복잡한 상황에 직면해 있습니다. 약한 고용 보고서와 실망스러운 ISM 서비스업 PMI는 경제 활동 둔화를 명확히 보여주며, 이는 9월 금리 인하에 대한 시장의 강한 기대를 불러일으켰습니다.1 그러나 ISM 서비스업 보고서에서 “지불 가격” 구성 요소가 가속화되고 핵심 PCE 인플레이션이 연간 2.8%를 기록하는 등 지속적인 물가 압력은 중요한 인플레이션 위험을 제기합니다.11 금리 인하가 인플레이션을 더 높일 수 있다는 점은 Fed의 딜레마를 더욱 심화시킵니다.1 이러한 상황은 Fed가 성장을 지원하는 것과 인플레이션을 통제하는 것 사이에서 미묘한 균형을 유지해야 함을 강조합니다. FOMC 위원들 사이에서 금리 인하 필요성에 대한 엇갈린 신호는 시장의 강한 기대에도 불구하고 향후 통화 정책에 대한 내부 논쟁과 불확실성을 더욱 부각시킵니다.

관세는 단순히 직접적인 무역 비용을 넘어선 다면적인 경제 교란 요인으로 작용하고 있습니다. 관세는 경제에 해를 끼치고 기업 수익에 부담을 주는 것으로 명시적으로 언급되지만 1, 그 영향은 제조업에만 국한되지 않습니다. 서비스 산업의 미국 기업들도 ISM 조사에서 관세를 주요 논의 주제로 삼았으며, 서비스 활동 보고서의 부진은 관세 우려와 연관되었습니다.1 이는 관세가 광범위한 경제적 불확실성을 야기하고, 글로벌 공급망을 교란하며, 서비스 제공업체에게도 투입 비용을 증가시킬 수 있음을 보여줍니다. 기업들이 관세를 “선제적으로 회피”하기 위해 미리 수입을 늘렸다는 점은 공급망 교란과 재고 조정의 영향을 시사합니다.6 또한, 서비스업 ISM 보고서에서 무역 정책과 관련하여 2022년 이후 가장 심각한 물가 압력이 나타났다는 점은 관세가 서비스 부문을 포함한 경제 전반의 물가 상승에 기여하고 있음을 의미합니다.6 이러한 관세의 광범위하고 간접적인 영향은 8월 5일 시장 성과에 영향을 미친 “실망스러운 신호”에 크게 기여했습니다.

채권 시장은 Fed 정책과 경제 전망의 선행 지표 역할을 합니다. 금요일의 약한 고용 보고서 발표 직후 국채 수익률이 급격히 하락하고 8월 5일까지 낮은 수준을 유지한 것은 채권 시장이 미래 통화 정책 및 경제 궤적에 대한 매우 민감하고 종종 선행적인 지표임을 강조합니다.1 수익률의 지속적인 낮은 수준은 채권 투자자들이 Fed의 완화적 입장을 확고히 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 누적되는 경제 신호(약한 고용, 부진한 서비스업 PMI)가 통화 완화를 정당화할 만큼 충분하다고 보고 있습니다. 채권 시장의 이러한 확신은 경제 전망과 미래 Fed 조치에 대한 집단적 평가에 대한 강력한 신호를 제공하며, 시장이 현재로서는 Fed가 즉각적인 인플레이션 억제보다 성장을 지원하는 것을 우선시할 것이라고 믿고 있음을 시사합니다.

시장 심리 및 투자자 수급 상황: 불확실성 속의 신중함

2025년 8월 5일 시장 심리는 주로 그날의 경제 데이터와 지속적인 정책 우려에 대한 직접적인 반응으로 신중함과 불확실성으로 특징지어졌습니다. 이러한 분위기는 거래 활동과 투자자 행동에 영향을 미쳤습니다.

  • 전반적인 시장 심리: 예상보다 부진한 미국 서비스업 PMI 보고서 이후 심리가 “다시 약화”되었습니다.11 이로 인해 대부분의 자산이 하락 마감하며 전날 반등으로 인한 일시적인 상승세를 되돌렸습니다.16 “약한 ISM 서비스업 지표가 시장 열기를 식혔다”는 표현은 이날의 분위기를 정확히 요약했습니다.11 또한, 트럼프 대통령이 부과한 지속적인 관세 긴장은 “약한 계절적 시기”로 알려진 기간 동안 “시장에 주저함”을 계속해서 불러일으켰습니다.11
  • 변동성 지수(VIX): 시장의 “공포 지수”로 불리는 Cboe 변동성 지수(VIX)는 2025년 8월 5일 17.52로 마감했습니다.17 개장가는 19.56으로 약간 높았으며, 하루 동안 17.11에서 18.94 사이에서 거래되었습니다.17 시장이 하락했음에도 불구하고 VIX는 상대적으로 안정적이었으며, 이전 종가인 17.52보다 약간 낮았습니다.17
  • 주요 거래소 거래량:
  • NYSE (Tape A): 뉴욕증권거래소(NYSE)의 매칭 거래량은 1,527,509,841주였습니다.18
  • NASDAQ (Tape B, X, Q): 나스닥의 매칭 거래량은 578,046,292주였습니다.18
  • 기타 거래소: Cboe는 463,239,586주, Investors Exchange는 232,502,092주를 기록했습니다.18 2025년 8월 5일 이들 주요 미국 주식 시장의 총 매칭 거래량은 약 28억 주였습니다.

다음 표는 2025년 8월 5일 미국 주식시장의 거래량을 보여줍니다.

거래소/거래소 유형매칭 거래량 (주)
NYSE (P,N,A,C,M)1,527,509,841
NASDAQ (B,X,Q)578,046,292
Cboe (Z,Y,K,J)463,239,586
Investors Exchange (V)232,502,092
  • 투자자 흐름 및 행동:
  • 액티브 펀드 vs. 패시브 펀드: 투자자 행동의 중요한 추세는 패시브 펀드가 액티브 펀드를 계속해서 능가했다는 것입니다. 2025년 6월까지 12개월 동안 전체 액티브 펀드 중 33%만이 평균 패시브 펀드보다 우수한 성과를 보였습니다.19 10년이라는 더 긴 기간으로 보면, 액티브 펀드 5개 중 1개만이 패시브 펀드를 능가했습니다.19 이러한 추세는 주로 패시브 펀드의 비용 우위와 액티브 펀드 매니저가 지속적으로 시장을 능가하기 어렵다는 점에 기인합니다.19 그럼에도 불구하고, 액티브 ETF는 7월에 448억 달러의 기록적인 유입을 보였으며, 비트코인 및 이더리움 ETF가 디지털 자산 흐름을 주도했습니다.19
  • 개인 투자자 동향: 개인 투자자들은 중소형주 뮤추얼 펀드에 계속해서 막대한 자금을 공격적으로 쏟아붓고 있었습니다.20 이러한 행동은 지난 3년 및 5년 동안 대형주 펀드에 비해 훨씬 높은 평균 수익률을 기록한 이들 펀드의 고수익 추구에 의해 주도되었습니다.20 이러한 현상은 전문가들이 해당 부문의 “과도한 가치 평가”에 대해 경고하고, 중소형주에 대한 주식 포트폴리오의 제한적인 할당(10-15%)을 권고했음에도 불구하고 발생했습니다.20

주요 시장 지수가 하락한 날(S&P 500, 다우, 나스닥)에도 불구하고, 일반적으로 시장 하락과 함께 투자자들의 공포가 증가할 때 상승하는 변동성 지수(VIX)가 크게 상승하지 않고 오히려 이전 종가보다 약간 낮게 마감한 것은 중요한 점입니다.1 이는 8월 5일 시장 하락이 공포에 의한 매도보다는 질서 있는 조정 또는 포지션 재평가에 가까웠음을 시사합니다. 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 근본적인 기대감은 심리적 지지선 역할을 하여, 실망스러운 경제 신호에도 불구하고 극심한 공포가 시장을 지배하는 것을 막았을 가능성이 있습니다.1 이는 투자자들이 신중했지만, 깊거나 지속적인 시장 하락을 예상하기보다는 새로운 정보에 적응하고 있었음을 의미합니다.

개인 투자자들이 가치 평가 경고에도 불구하고 중소형주 펀드에 계속해서 자금을 쏟아붓는 현상은 행동 편향, 특히 “최근성 편향”과 “성과 추종”이 개인 투자자 결정에 미치는 영향을 명확히 보여줍니다.20 자산 관리 전문가들이 높은 가치 평가에 대해 명확히 경고했음에도 불구하고, 중소형주 부문의 최근 높은 수익률은 상당한 개인 자본을 계속 끌어들이고 있습니다. 이러한 개인 자금 유입은 다시 해당 부문의 가치 평가를 더욱 높여 잠재적인 조정이 발생할 때까지 자기 강화적인 순환을 만들 수 있습니다. 이는 합리적인 가치 평가 기반 투자 전략과 감정적이고 성과 중심적인 개인 자금 흐름 사이에 불일치가 있음을 시사하며, 이는 특정 시장 부문의 안정성과 미래 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 액티브 펀드 매니저들이 단기(2025년 6월까지 12개월) 및 장기(2025년 6월까지 10년) 모두에서 패시브 펀드를 능가하지 못했다는 데이터는 투자 환경을 형성하는 중요하고 지속적인 추세를 나타냅니다.19 액티브 펀드 매니저의 평균적인 저조한 성과는 패시브 투자의 비용 우위와 다각화된 시장 노출의 강력한 논거를 강화합니다. 이러한 추세는 자산 관리 산업에 깊은 영향을 미쳐 수수료 압박과 상품 제공의 변화를 주도하고 있습니다. 7월에 액티브 ETF에 기록적인 자금 유입이 있었지만 19, 이는 ETF가 특정 지수나 테마를 추종하면서도 ETF 구조와 관련된 유동성과 낮은 비용의 이점을 누린다는 점에서 패시브 추세 내의 미묘한 변화를 나타낼 수 있습니다. 이는 시장이 전통적인 액티브 펀드 매니저의 고비용, 고확신 주식 선택보다는 효율성과 광범위한 시장 노출을 계속 선호하고 있음을 시사합니다.

특징 종목의 움직임 분석: 핵심 동인과 촉매제

주요 미국 주가지수가 하락한 날에도 개별 기업의 성과는 특히 실적 발표와 특정 산업 동향에 힘입어 주가 움직임에 상당한 차이를 만들어냈습니다. 시장은 광범위한 경제적 역풍 속에서도 강력한 재무 건전성과 회복력을 보여주는 기업들을 분명히 선호했습니다.

  • 전반적인 실적 맥락: 미국 주식 시장이 4월 저점 이후 연이어 사상 최고치를 경신한 후 기업들은 더 큰 수익을 보고해야 한다는 상당한 압박을 받았습니다.1 일부 미국 기업들의 예상보다 강력한 실적 발표는 전반적인 시장 손실을 제한하는 데 도움이 되었습니다.1 2분기에는 S&P 500 기업 중 68%가 매출 예상을 상회했고, 82%가 순이익 예상을 상회했는데, 이는 2021년 이후 가장 높은 비율이었습니다.13
  • 주목할 만한 상승 종목 (2025년 8월 5일):
  • 팔란티어 테크놀로지스(PLTR): 이 AI 플랫폼 제공업체는 8월 5일 7.8% 상승하며 두드러진 성과를 보였고 1, 거의 8% 급등하여 사상 최고치를 기록했습니다.9 또한 이날까지 올해 이미 두 배로 상승한 후 추가 상승했습니다.1 팔란티어는 지난 분기 애널리스트 예상보다 강력한 수익을 보고했으며, 연간 매출 전망을 크게 상향 조정했습니다.1 견조한 2분기 실적에는 미국 정부 계약 수익 53% 증가와 미국 상업 매출 93% 증가가 포함되었으며, 총 매출은 상장 이후 처음으로 10억 달러를 넘어섰습니다.8 알렉스 카프 CEO는 이러한 성공을 “AI 활용의 놀라운 영향” 덕분이라고 설명했습니다.1
  • 액슨 엔터프라이즈(AXON): 테이저 제조업체의 주가는 회사가 수익 및 매출 예상을 초과하고 보안 제품에 대한 강력한 수요에 힘입어 전망을 상향 조정하면서 “급등”했습니다.22 소프트웨어 및 서비스 매출이 39% 급증하며 이러한 강력한 성과를 이끌었습니다.9
  • 듀폰(DD): 이 회사 또한 긍정적인 움직임을 보였으며, 전망을 상향 조정하고 특히 관세가 연간 수익에 미칠 영향에 대한 추정치를 낮췄습니다.22
  • 아마존(AMZN): 월요일 실망스러운 수익 전망으로 8% 하락한 후 6, 아마존 주가는 화요일에 1% 반등하며 9 부분적인 회복을 나타냈습니다.
  • 주목할 만한 하락 종목 (2025년 8월 5일):
  • 가트너(IT): 기술 중심의 연구 및 자문 회사인 가트너는 S&P 500에서 가장 부진한 성과를 보이며 거의 28% 폭락했습니다.9 2분기 매출과 조정 주당 순이익은 예상을 상회했지만, 가트너는 연간 매출 전망을 크게 하향 조정하여 컨센서스 예상을 밑돌았습니다. 회사는 불확실한 경제 환경에 대한 기업들의 지출 조정으로 인해 가장 큰 연구 부문인 인사이트 부문의 수요 부진을 언급했습니다.9
  • 버텍스 파마슈티컬스(VRTX): 주가는 21% 하락했으며 9, 프리마켓 거래에서는 13% 급락했습니다.10 낭포성 섬유증 치료제 매출 증가에 힘입어 매출과 순이익 모두 예상을 상회했음에도 불구하고, 이 생명공학 회사는 최근 2상 임상 시험에서 주요 목표에 도달하지 못한 실험적인 차세대 통증 치료제 개발을 중단할 것이라고 발표했습니다.9
  • 트랜스다임 그룹(TDG): 항공기 부품 공급업체인 트랜스다임 그룹은 회계 3분기 매출 및 순이익 예상을 하회한 후 12% 폭락했습니다.9 재고 소진과 생산 속도 둔화에 기인한 상업용 OEM 부문의 실망스러운 성과가 실적에 큰 부담으로 작용했습니다.9
  • 에지웰 퍼스널 케어(Edgewell Personal Care): 쉬크(Schick) 및 플레이텍스(Playtex)와 같은 브랜드를 보유한 이 회사는 18.8% 하락했습니다.1 이는 지난 분기 수익과 매출이 애널리스트 예상보다 낮았다고 보고한 데 따른 것입니다. 로드 리틀 CEO는 특히 “북미 지역의 선케어 시장이 매우 부진했다”고 언급했으며, 관세가 “수익에 부담”으로 작용했다고 덧붙였습니다.1
  • 메가캡 기술주 (일반): 월요일 상승세를 주도했던 많은 메가캡 기술주들은 화요일에 대부분 하락했습니다. 여기에는 엔비디아(-1%), 브로드컴(-1.6%), 마이크로소프트(-1.5%), 메타 플랫폼스(-1.5%)가 포함되었으며, 애플과 테슬라는 소폭 하락했습니다.9

다음 표는 2025년 8월 5일 주목할 만한 미국 주식 움직임을 보여줍니다.

기업명 (티커)일간 퍼센트 변동주요 촉매제/움직임 이유
팔란티어 (PLTR)+7.8%강력한 분기 실적 및 수익 전망 상향 조정, AI 기술 수요 급증
액슨 엔터프라이즈 (AXON)상승수익 및 매출 예상 상회, 전망 상향 조정, 보안 제품 수요 강세
듀폰 (DD)긍정적 움직임전망 상향 조정, 관세 영향 추정치 하향 조정
아마존 (AMZN)+1%전일 하락 후 부분적 회복
가트너 (IT)-28%연간 매출 전망 하향 조정 (예상치 미달), 인사이트 부문 수요 부진
버텍스 파마슈티컬스 (VRTX)-21%신약 개발 중단 (임상 시험 실패), 강력한 실적에도 불구하고 하락
트랜스다임 그룹 (TDG)-12%매출 및 순이익 예상 하회, 상업용 OEM 부문 부진 (재고 소진, 생산 속도 둔화)
에지웰 퍼스널 케어-18.8%예상보다 낮은 수익 및 매출, 북미 선케어 시장 부진, 관세의 수익 부담
엔비디아 (NVDA)-1%메가캡 기술주 전반의 하락세
브로드컴 (AVGO)-1.6%메가캡 기술주 전반의 하락세
마이크로소프트 (MSFT)-1.5%메가캡 기술주 전반의 하락세
메타 플랫폼스 (META)-1.5%메가캡 기술주 전반의 하락세
애플 (AAPL)소폭 하락메가캡 기술주 전반의 하락세
테슬라 (TSLA)소폭 하락메가캡 기술주 전반의 하락세

변동성이 큰 시장에서 실적은 핵심적인 차별화 요소로 작용합니다. 8월 5일, 주요 지수들이 거시경제적 우려(ISM 서비스업 지표 부진, 관세)로 하락한 날에도, 강력한 실적 발표와 긍정적인 전망을 제시한 기업들(팔란티어, 액슨, 듀폰)은 상당한 주가 상승을 경험했습니다.1 반대로, 실적 예상을 하회하거나 전망을 하향 조정한 기업(가트너, 에지웰) 또는 연구 개발에 차질을 겪은 기업(버텍스)은 급격한 하락을 보였습니다.1 이러한 패턴은 불확실하고 변동성이 큰 경제 환경에서 기업 고유의 펀더멘털, 특히 강력한 실적을 달성하고 낙관적인 미래 전망을 제시하는 능력이 투자자 신뢰에 가장 중요해진다는 것을 보여줍니다. 시장은 실적 부진에 대해 덜 관대해지고, 광범위한 역풍(팔란티어의 AI 활용 능력 등)에 대한 회복력을 보여주는 강력한 결과에 대해서는 크게 보상합니다. 이는 광범위한 지수 움직임이 개별 기업의 재무 건전성, 운영 효율성, 그리고 어려운 상황을 헤쳐나가는 능력에 따른 상당한 차이를 가릴 수 있는 “종목 선정 시장”임을 강조합니다.

혁신은 양날의 검과 같습니다. 팔란티어의 성공은 “AI 활용”과 핵심 사업의 강력한 성장과 직접적으로 연결됩니다.1 그러나 버텍스 파마슈티컬스는 실적 예상을 상회했음에도 불구하고,

실험적인 차세대 통증 치료제가 임상 시험에 실패하면서 주가가 급락했습니다.9 이는 생명공학과 같은 분야에서 혁신 주도 기업들이 직면하는 높은 위험과 종종 이분법적인 결과를 보여줍니다. AI와 같은 혁신적인 기술은 거시경제적 우려를 압도할 수 있는 엄청난 성장 기회를 제공하지만, 핵심 개발 제품 하나가 실패하면, 심지어 다른 면에서 건강한 기업이라 할지라도 상당한 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 이는 시장의 기대치와도 관련이 있습니다. 고성장 또는 혁신 기업의 가치 평가 상당 부분은 종종 미래 잠재력(예: 파이프라인 약물)에 묶여 있습니다. 현재 실적이 강하더라도 이러한 잠재력에 대한 어떤 차질도 미래 성공을 가격에 반영했던 투자자들에 의해 급격한 재평가를 촉발할 수 있습니다.

관세의 영향은 기업별로 미묘하고 구체적인 차이를 보입니다. 관세는 기업 수익과 광범위한 경제에 부담을 주는 것으로 널리 인용되지만 1, 듀폰은 전망을

상향 조정하고 관세가 연간 수익에 미칠 영향에 대한 추정치를 낮췄습니다.22 이는 관세의 영향이 모든 기업에 균일하게 적용되지 않는다는 중요한 미묘한 차이를 보여줍니다. 듀폰이 관세 추정치를 낮출 수 있었던 것은 일부 기업이 다각화된 공급망, 성공적인 협상 전략, 가격 결정력 또는 가장 높은 관세가 부과되는 상품에 덜 노출된 제품 구성 등을 통해 이러한 영향을 더 잘 완화할 수 있음을 시사합니다. 이는 또한 일부 기업이 초기에는 관세 영향에 대해 매우 보수적인 전망을 제시했지만, 실제 영향은 덜 심각한 것으로 판명되었을 가능성도 있습니다. 이러한 점은 투자자들이 일반적인 관세 우려를 넘어 개별 기업의 전략, 공급망 노출, 가격 결정력에 대한 세부적인 분석을 수행하여 재정적 영향을 진정으로 이해해야 함을 강조합니다.

결론: 8월 5일을 넘어 미래를 내다보다

2025년 8월 5일은 미국 주식시장에 있어 재조정의 날로 나타났습니다. 실망스러운 ISM 서비스업 PMI 보고서에 따라 주요 지수들이 전반적으로 하락하며 투자자들 사이에 신중한 심리가 형성되었습니다. 이러한 경제 신호는 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 드리운 지속적인 그림자와 맞물려 시장의 조심스러운 분위기를 더욱 부각시켰습니다. 그러나 직전의 부진한 고용 보고서로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 강한 기대감이 형성되면서 시장의 손실 폭은 제한되었습니다.

이날의 거래는 상충되는 힘들이 시장에 작용하고 있음을 명확히 보여주었습니다. 경제 둔화의 명확한 신호와 통화 완화에 대한 뜨거운 기대감이 공존했으며, 관세의 광범위한 부담은 인공지능(AI)과 같은 특정 혁신 섹터의 부인할 수 없는 성장 모멘텀에 의해 상쇄되었습니다. 대형주 하락 속에서 중소형주가 회복력을 보인 지수 성과의 차이, 그리고 강력한 실적을 달성한 기업은 크게 보상받고 실적 부진 기업은 혹독한 대가를 치른 개별 종목 움직임의 매우 선별적인 특성은 시장이 광범위한 상승장보다는 기업 고유의 펀더멘털과 테마별 플레이에 의해 점점 더 움직이고 있음을 시사합니다.

8월 5일 이후를 내다보면, 시장은 향후 경제 데이터, 특히 다음 인플레이션 및 고용 보고서에 매우 민감하게 반응할 것입니다. 이들 보고서는 9월 Fed 회의에서 연방준비제도(Fed)의 결정을 형성하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다. 새로운 관세 시행 및 무역 휴전 진전을 포함한 무역 정책의 전개 또한 면밀히 주시될 것입니다. 경제 성장을 지원하는 것과 인플레이션 압력을 관리하는 것 사이에서 Fed가 취할 섬세한 균형은 시장의 궤적을 결정하는 데 가장 중요할 것입니다. 투자자들은 기업 실적에서 회복력과 성장의 신호를 계속 면밀히 살피는 동시에, 광범위한 경제 주기를 초월하는 것으로 보이는 AI와 같은 장기 성장 테마에서 기회를 모색할 가능성이 높습니다.

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참고 자료

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  20. Retail fund flows surge: Mid, smallcap schemes draw Rs 20,255cr in Q1; investors chase high returns despite expensive valuations, 8월 6, 2025에 액세스, https://timesofindia.indiatimes.com/business/india-business/retail-fund-flows-surge-mid-smallcap-schemes-draw-rs-20255cr-in-q1-investors-chase-high-returns-despite-expensive-valuations/articleshow/123124364.cms
  21. 82% of S&P 500 Companies Have Earnings Beats | Open Interest 8/04/2025 – YouTube, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=5yTQ6Vjeekg
  22. Top Stock Movers Now: Gartner, Axon Enterprise, Palantir, and More – Investopedia, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.investopedia.com/top-stock-movers-now-gartner-axon-enterprise-palantir-and-more-11785000

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