2025년 7월 29일 미국 주식시장 리뷰

작성자:Maru 마지막 수정일:

2025년 7월 29일 미국 주식시장 심층 분석: 주요 지수, 섹터, 거시경제 및 투자 심리 진단

요약: 시장 조정의 하루

2025년 7월 29일 미국 주식시장은 광범위한 하락세를 보이며 주요 지수 모두 하락 마감했습니다. 이는 최근 기록적인 랠리를 이어가던 시장이 숨 고르기에 들어가며 차익 실현과 신중한 투자 심리가 확산되었음을 시사합니다. 이날 거래는 2분기 기업 실적 발표, 연방준비제도(Fed)의 회의 시작, 그리고 글로벌 무역 정책의 지속적인 변화에 크게 영향을 받았습니다. 시장의 소폭 후퇴는 주요 경제 촉매제를 앞두고 투자자들이 조심스러운 태도를 취했음을 보여줍니다. 일부 섹터와 개별 종목은 견고한 실적 발표나 인공지능(AI) 관련 수요에 힘입어 회복력을 보였으나, 다른 섹터는 실적 전망 하향 조정, 비용 증가, 지속적인 관세 우려로 인해 상당한 압박을 받았습니다. 거시경제 지표는 혼재된 양상을 보이며 글로벌 경제의 ‘불안정한 회복력’이라는 인식을 더했습니다.

주요 미국 지수 성과

7월 29일은 미국 주요 주식시장에 있어 주목할 만한 하루였습니다. S&P 500 지수가 6거래일 연속 사상 최고치를 경신하고 나스닥 종합 지수가 4거래일 연속 상승하는 등 견고한 랠리를 이어간 후, 이날 시장은 잠시 멈춰 섰습니다.1 투자자들은 숨 고르기에 들어가며, 다가오는 기업 실적 발표와 중요한 연방준비제도 회의로 바쁜 한 주를 앞두고 신중한 태도를 보였습니다.

이날 S&P 500 지수는 장중 사상 최고치를 기록했지만, 결국 18.91포인트(0.3%) 하락한 6,370.86으로 마감하며 6거래일 연속 최고치 경신 행진을 멈췄습니다.1 다우존스 산업평균 지수는 204.57포인트(0.5%) 하락한 44,632.99를 기록했습니다.1 기술주 중심의 나스닥 종합 지수 역시 장 초반 사상 최고치를 찍었으나, 80.29포인트(0.4%) 하락한 21,098.29로 마감하며 4거래일 연속 상승세를 마감했습니다.1 중소형주 지수인 러셀 2000은 13.76포인트(0.6%) 하락한 2,242.96을 기록하며 대형주와 기술주를 넘어선 광범위한 시장 후퇴를 나타냈습니다.1

이러한 지수 움직임은 시장이 기록적인 랠리 이후 자연스러운 차익 실현 단계를 거치고 있음을 보여줍니다. 투자자들이 상당한 수익을 확보한 후, 중요한 경제 이벤트들을 앞두고 포지션을 조정하는 경향이 나타났습니다. 이는 깊은 우려보다는 건전한 시장 재조정으로 볼 수 있습니다. 시장이 맹목적으로 모멘텀을 추구하는 것이 아니라, 가치 평가 수준에 민감하게 반응하며 중요한 발표를 앞두고 위험을 줄이려는 의지를 보인다는 점에서, 이는 장기적으로 더 지속 가능한 성장에 기여할 수 있습니다.

주요 미국 주식 지수 일별 성과 (2025년 7월 29일)

지수종가포인트 변동퍼센트 변동
S&P 5006,370.86-18.91-0.3%
다우존스 산업평균44,632.99-204.57-0.5%
나스닥 종합21,098.29-80.29-0.4%
러셀 20002,242.96-13.76-0.6%

출처: AP News, Investopedia, Zacks.com 1

섹터별 성과 현황

2025년 7월 29일의 광범위한 시장 하락세는 대부분의 섹터에 반영되었습니다. S&P 500의 11개 주요 섹터 중 8개가 하락 마감했습니다.5

하락세를 보인 주요 섹터로는 부동산(Real Estate Select Sector SPDR, XLRE)이 1.7% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.5 소재(Materials Select Sector SPDR, XLB)는 1.5% 하락했고, 유틸리티(Utilities Select Sector SPDR, XLU)는 1.1% 하락했습니다.5 특히 소비재 부문은 관세 비용과 가격 결정력 부족으로 인해 취약성이 지속적으로 지적되었습니다. 모건 스탠리의 분석에 따르면, 관세로 인한 주식 시장의 주요 위험 영역은 소비재이며, 이로 인해 해당 섹터에 대한 비중 축소 의견이 유지되었습니다.6

반면, 에너지 섹터(Energy Select Sector SPDR, XLE)는 1.1% 상승하며 몇 안 되는 상승 섹터 중 하나로 두드러졌습니다.5 이는 미-EU 무역 협상 타결과 지정학적 긴장으로 인한 유가 2% 상승에 힘입은 결과입니다.2 기술 섹터는 나스닥 종합 지수가 전반적으로 소폭 하락했음에도 불구하고, AI 관련 특정 기술주들은 견고한 실적이나 AI 관련 수요에 힘입어 회복력을 보였습니다.2

이러한 섹터별 움직임은 시장의 움직임이 단순히 안전 자산으로의 일률적인 도피가 아님을 보여줍니다. 유가가 상승하고 에너지 섹터가 강세를 보인 것은 무역 협상 타결과 지정학적 요인이라는 특정 촉매제가 시장의 전반적인 신중한 분위기를 상쇄했기 때문입니다. 이는 투자자들이 시장 전체를 일괄적으로 판단하기보다는 개별적인 기회와 위험을 분별하고 있음을 나타냅니다. 에너지 부문의 강세는 상품 가격 변동과 지정학적 사건이 특정 산업에 미치는 영향이 얼마나 큰지를 강조합니다. 또한, 시장이 잠시 숨 고르기에 들어갔음에도 불구하고 여전히 활발하고 목표 지향적인 투자 결정이 이루어지고 있음을 시사합니다.

주요 S&P 500 섹터 성과 (2025년 7월 29일)

섹터퍼센트 변동
부동산 (Real Estate)-1.7%
소재 (Materials)-1.5%
유틸리티 (Utilities)-1.1%
에너지 (Energy)+1.1%

출처: Nasdaq.com 5

거시경제적 요인

2025년 7월 29일 미국 주식시장은 여러 거시경제적 요인들의 복합적인 영향을 받았습니다.

연방준비제도 회의 시작: 이날 연방준비제도(Fed)는 이틀간의 금리 회의를 시작했습니다. 현재 금리 수준인 4.25-4.50%가 5회 연속 동결될 것이라는 예상이 지배적이었습니다.1 투자자들은 연준 의장 제롬 파월이 올해 말 금리 인하 가능성에 대해 어떤 신호를 보낼지 예의주시했습니다. 일부 분석가들은 몇몇 연준 위원들이 파월의 신중한 접근 방식에 반대하며 즉각적인 금리 인하를 주장할 수 있다고 예상하여, 내부적인 정책 논쟁이 있음을 시사했습니다.4 연준이 인플레이션과 경제 성장을 동시에 관리해야 하는 미묘한 균형점을 찾고 있다는 점이 시장의 신중한 태도에 반영되었습니다. 금리 동결은 인플레이션 억제 의지를 나타내지만, 이는 성장 지원에 대한 비용으로 이어질 수 있습니다. 그러나 시장이 향후 금리 인하를 기대하고 있다는 점은 투자자들이 단기적인 정책을 넘어 궁극적인 완화 사이클을 기대하고 있음을 보여줍니다.

무역 정책 동향:

새롭게 합의된 미-EU 무역 프레임워크는 시장에 조심스러운 긍정적 분위기를 제공했습니다.2 이 합의는 8월 1일로 예정되었던 관세 인상 가능성을 막아, 대서양 횡단 무역 전쟁 재발 우려를 덜어주었습니다. 이 프레임워크는 대부분의 EU 상품에 대한 미국 수입 관세를 15%로 설정(위협했던 30%보다 현저히 낮음)하고, EU는 상당한 규모의 미국 에너지 구매와 미국 인프라 및 기술 부문 투자를 약속했습니다.5

그러나 국제통화기금(IMF)의 7월 세계 경제 전망 업데이트 보고서는 7월 29일 발표에서 미국이 4월에 부과했던 전례 없는 관세 인상을 부분적으로 철회했지만, 관세는 여전히 역사적으로 높은 수준이며 글로벌 정책은 매우 불확실하다고 경고했습니다.12 보고서는 8월 1일 ‘관세 유예’가 만료되거나 기존 합의가 무산될 경우 관세가 훨씬 더 높은 수준으로 재설정될 수 있으며, 이는 2026년 글로벌 생산량을 0.3% 감소시킬 수 있다고 지적했습니다.12 IMF는 미국 수입 물가가 올해 대체로 변동 없거나 심지어 상승했으며, 이는 관세 비용이 궁극적으로 미국 소매업체와 소비자에게 전가될 것임을 시사한다고 강조했습니다.12 이러한 우려는 소비자 신뢰도 조사에서도 나타났습니다.14 이는 단기적인 낙관론과 장기적인 구조적 불확실성 사이의 이분법을 형성합니다. 즉, 무역 정책은 단기적으로 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 보호주의 정책의 근본적인 위협은 경제 전망에 지속적으로 부담을 줄 수 있습니다.

광범위한 경제 데이터 및 전망:

미국 경제는 견고하지만 둔화 조짐을 보이고 있다는 보고가 있었습니다.1 IMF는 글로벌 성장률 전망치를 2025년 3.0%(기존 2.8%)와 2026년 3.1%(기존 3.0%)로 상향 조정했습니다. 이는 관세 부과 전 선제적 수출, 낮은 실효 관세율, 개선된 금융 환경, 일부 주요국의 재정 확대 등에 기인합니다.12 그럼에도 불구하고 글로벌 성장률은 팬데믹 이전 평균에 미치지 못하는 실망스러운 수준입니다.12 인플레이션 측면에서는 글로벌 인플레이션이 계속 하락하고 있지만, IMF는 미국에서 인플레이션 압력이 점진적으로 증가하고 있으며 미국 인플레이션이 목표치를 상회할 것으로 예측했습니다.12

고용 및 GDP 데이터도 주목받았습니다. ADP의 민간 부문 고용은 7월에 6만 4천 명 증가하며 부진했던 전월 수치에서 반등할 것으로 예상되었습니다.4 2분기 국내총생산(GDP)은 1분기의 -0.5%에서 +2.3%로 반등할 것으로 전망되었습니다.4 또한, 6월 미국의 상품 무역 적자는 859억 9천만 달러로 21개월 만에 최저치를 기록하며 예상치를 상회했습니다.10 미국 달러는 유리한 무역 적자 보고서와 개선된 소비자 신뢰에 힘입어 5주 만에 최고치를 기록했습니다.10 그러나 IMF는 달러가 1월 이후 약 8% 하락했으며, 이는 관세가 다른 국가의 경쟁력에 미치는 영향을 증폭시켰다고 언급했습니다.12 달러의 움직임은 다국적 기업의 실적에 중요한 영향을 미치며, 최근 달러 강세가 지속된다면 다른 국가들이 얻은 경쟁력 이점을 약화시키고 미국 인플레이션에 영향을 미칠 수 있습니다.

규제 동향: GENIUS 법안:

7월 29일, 트럼프 대통령은 미국 스테이블코인 혁신 지침 및 확립 법안(GENIUS Act)에 서명하는 획기적인 조치를 취했습니다.16 이 초당적 법안은 미국에서 스테이블코인 규제를 위한 최초의 포괄적인 연방 프레임워크를 구축하며, 디지털 결제를 재편하고 글로벌 암호화폐 시장에서 미국 달러의 지배력을 공고히 하는 것을 목표로 합니다.16 주요 금융 기관과 소매 대기업들은 스테이블코인 모델을 모색하고 있는 것으로 알려졌습니다.16 그러나 비판론자들은 제한된 연방 감독으로 인해 시스템적 위험이 발생할 수 있다고 경고했습니다.16 이러한 규제 명확성은 단기적인 암호화폐 시장 반응과 무관하게 디지털 자산 분야에서 상당한 투자와 혁신을 촉진할 수 있습니다. 이는 블록체인 기반 금융이 전통 금융 시스템에 더 깊이 통합될 수 있는 구조적 변화를 의미하며, 결제, 은행, 소매 분야 기업들에게 새로운 수익원과 효율성을 창출할 수 있습니다.

주요 거시경제 지표 (2025년 7월 29일)

지표상태/수치시장에 미치는 영향
연방준비제도 정책금리 동결 예상 (4.25-4.50%)연준의 향후 금리 인하 신호에 대한 신중한 대기
미-EU 무역 협상관세 확대 회피 합의단기적 안도감 제공, 장기적 불확실성 상존
IMF 글로벌 성장 전망2025년 3.0%, 2026년 3.1% (상향 조정)글로벌 경제 회복력 시사, 그러나 팬데믹 이전 수준 하회
미국 인플레이션점진적 압력 증가, 목표치 상회 예상향후 금리 인상 가능성 우려, 기업 및 소비자 비용 부담
소비자 신뢰 지수97.2 (소폭 개선)관세 영향에 대한 지속적인 우려에도 단기 기대 개선
미국 달러 지수5주 만에 최고치다국적 기업 수익에 영향, 수입 가격에 영향
GENIUS 법안스테이블코인 연방 규제 프레임워크 구축장기적으로 디지털 금융 혁신 및 주류 채택 가속화

출처: AP News, Investopedia, Zacks.com, IMF, Perplexity.ai, Nasdaq.com, Schwab.com, CNBC, Yahoo Finance 1

시장 심리 및 투자자 수급 상황

2025년 7월 29일 시장 심리와 투자자 수급 상황은 복합적인 양상을 보였습니다.

시장 심리 지표:

변동성 지수(VIX)는 이날 6.32% 상승한 15.98로 마감하며 이전 종가인 15.03보다 크게 올랐습니다.5 비록 VIX가 2025년 초 주요 관세 발표로 60을 넘었던 것에 비하면 낮은 수준이지만, 이날의 상승은 최근 시장 랠리 이후 새로운 신중함이 시장에 나타났음을 시사합니다. 이는 정책 불확실성에 대한 시장의 적응에도 불구하고, 연준 회의, 관세 위험, 실적 시즌과 같은 근본적인 우려가 빠르게 헤징 활동 증가와 신중한 포지션으로 이어지고 있음을 의미합니다.

투자자 심리는 이날의 하락세에도 불구하고 주목할 만한 강세를 보였습니다. 투자자 심리는 2월 이후 최고치를 기록했으며, 기업 수익성에 대한 낙관론은 2020년 7월 이후 가장 크게 증가했습니다.18 이는 위험 자산에 대한 강한 선호로 이어져 방어주보다는 경기 민감주가 선호되었습니다.18 그러나 분석가들은 낙관적인 심리가 고조되었음에도 불구하고 아직 “문제될 정도로 높은” 수준은 아니라고 지적했습니다 (예: Investors Intelligence Bull/Bear ratio가 4.0 임계치 미만인 2.62).18 그럼에도 불구하고 “안일함이 스며들어” 시장이 조정에 더 취약해졌다고 평가했습니다.18

이러한 전반적인 투자자 낙관론과 달리, 기업 내부자들은 신중한 태도를 보였습니다. 그들은 필수 소비재와 같은 방어적 섹터에만 낙관적이었고, 산업재, 기술, 임의 소비재와 같은 경기 민감 섹터에 대해서는 신중함을 유지했습니다.18 기업 내부자들은 회사 운영에 대한 깊은 지식을 바탕으로 신중함을 표명하고 있는 반면, 광범위한 시장은 낙관론에 의해 움직이고 있다는 점은 중요한 숨겨진 패턴을 드러냅니다. 이는 최근 시장 랠리가 깊은 펀더멘털적 확신보다는 일반적인 열정과 유동성에 의해 주도되었을 수 있음을 시사하며, 내부자들의 신중함이 정당화되거나 외부 충격이 현재 시장 심리를 흔들 경우 랠리의 지속 가능성에 대한 잠재적인 위험 신호가 될 수 있습니다.

미국 소비자 신뢰는 7월에 소폭 개선되어 컨퍼런스 보드의 지수가 2포인트 상승한 97.2를 기록했습니다.10 소득, 사업 여건, 고용 시장에 대한 단기 기대치도 상승했지만, 여전히 경기 침체를 시사할 수 있는 80포인트 마커에는 미치지 못했습니다.14 전반적인 개선에도 불구하고, 미국인들은 관세가 자신들의 경제 미래에 미치는 영향에 대해 지속적으로 우려를 표했습니다.14

투자자 흐름 및 수급:

7월 29일 월요일 미국 주식시장의 총 거래량은 175억 8천만 주였습니다. 이는 지난 20거래일 평균인 178억 4천만 주보다 약간 낮은 수치입니다.5 뉴욕증권거래소(NYSE)에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.81대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 1.48대 1의 비율로 많아 이날의 광범위한 부정적 심리를 반영했습니다.5

소매 투자자들은 시장에 대한 “지속적이고 상당한” 매수세를 계속 보였으며, 분석가들은 경제 또는 노동 데이터에 근본적인 변화가 발생하기 전까지 이러한 수요가 크게 감소할 것으로 예상하지 않았습니다.19 반면, 기관 투자자(연금)의 활동에서는 미국 연금이 월말 재조정을 위해 100억 달러 규모의 미국 주식을 매도할 것으로 예상되었습니다.19 이 금액은 지난 3년간의 모든 매수 및 매도 추정치 중 65번째 백분위수에 해당하며, 상당한 기관 자금 유출을 시사합니다.19 골드만삭스 선물 판매 전략에 따르면, 글로벌 주식 포지션은 이번 주 10점 만점에 6.5점으로 추정되었고, 기본 조건에서 다음 달에는 8점으로 상승할 것으로 예상되어 단기적인 재조정에도 불구하고 기관의 지속적인 강세 심리를 보여주었습니다.19 시장 유동성 측면에서는 S&P Top of Book 유동성이 견고하게 유지되어, 연초 대비 평균 및 2년 평균을 여러 거래일 연속 상회하며 건강한 시장 깊이를 나타냈습니다.19

이러한 역학 관계는 서로 다른 투자자 집단 간의 줄다리기를 시사합니다. 소매 투자자들의 열정은 지속적인 수요 기반을 제공하지만, 기관의 재조정은 상승 모멘텀을 제한하거나 하락세를 심화시킬 수 있습니다. 이러한 뚜렷한 흐름 패턴을 이해하는 것은 시장 움직임을 해석하는 데 중요하며, 모든 시장 참여자가 같은 방향으로 움직이는 것은 아니라는 점을 강조하여 급격한 하락보다는 변동성이 심한 거래나 완만한 조정을 야기할 수 있습니다.

시장 심리 및 투자자 활동 (2025년 7월 29일)

지표상태/수치해석
VIX 지수 종가$15.98시장 불안정성 증가, 투자자 경계심 고조
VIX 지수 일일 변동+6.32%단기적인 변동성 확대 및 헤징 활동 증가
투자자 심리 (Bull/Bear Ratio)2.62 (2월 이후 최고치)낙관론이 고조되었으나 극단적인 수준은 아님, 시장 취약성 증가
내부자 심리방어적 섹터(필수 소비재)에만 낙관적, 경기 민감 섹터에 신중기업 내부자들의 신중한 태도, 시장 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심
소비자 신뢰 지수97.2 (소폭 개선)관세 영향에 대한 우려 지속, 그러나 단기 경제 전망 개선
일일 거래량175.8억 주 (평균 대비 소폭 감소)전반적인 거래 활동 소강, 신중한 포지션 조정
하락 종목 vs 상승 종목 비율 (NYSE)1.81:1시장 전반의 부정적 심리 및 매도 우위
하락 종목 vs 상승 종목 비율 (Nasdaq)1.48:1기술주 시장에서도 하락 종목이 우세

출처: Perplexity.ai, Nasdaq.com, Morningstar.com, AP News, Tickmill.com, Schwab.com, Interactive Brokers 5

특징 종목 움직임 분석

2025년 7월 29일은 2분기 기업 실적 발표가 쏟아지면서 개별 종목의 주가에 큰 영향을 미쳤습니다. 기업별 뉴스 및 광범위한 산업 동향과 결합된 시장의 반응은 몇몇 극적인 움직임을 야기했습니다.

주요 상승 종목:

코닝(Corning, GLW) 주가는 거의 12% 급등하며 S&P 500에서 가장 강한 성과를 보였습니다.2 이는 2분기 매출과 이익이 예상치를 상회한 데 따른 것입니다. 스마트폰 및 TV 화면용 특수 유리와 광섬유 케이블의 주요 공급업체인 코닝은 인공지능(AI) 데이터센터의 급속한 구축과 관련된 케이블 솔루션 수요 증가로 상당한 수혜를 입었습니다.2 또한, JP모건 분석가들은 애플의 폴더블 아이폰 출시 가능성이 유리 표면적 증가와 복잡성 때문에 코닝에게 또 다른 긍정적인 촉매제가 될 수 있다고 언급했습니다.2

생명공학 기업 인사이트(Incyte, INCY) 주가는 분기 실적 발표 후 10% 이상 상승했습니다.2 2분기 제품 매출은 컨센서스 예상치에 미치지 못했지만, 주당순이익(EPS)은 예상보다 좋게 나왔습니다.2 인사이트는 피부 치료제 옵젤루라(Opzelura)의 견고한 전년 대비 매출 성장을 강조했으며, 혈액 질환 치료에 사용되는 베스트셀러 약물 자카피(Jakafi)의 연간 매출 전망을 상향 조정했습니다.2

전자 설계 자동화 기업 **케이던스 디자인 시스템즈(Cadence Design Systems, CDNS)**는 9.7% 상승하며 나스닥 100 상승 종목을 이끌었습니다.2 이 회사는 분기 매출과 이익이 분석가 예상치를 뛰어넘었으며, 수주액도 예상보다 좋았습니다.2 케이던스는 AI 분야의 다양한 영역에서 제품의 강점과 폭넓은 활용도를 이유로 연간 전망을 상향 조정했습니다.2 또한, 미국 정부와의 법적 절차를 해결했으며, 여기에는 중국 사업 관련 1억 4천 6백만 달러의 일회성 비용이 포함되었는데, 이 또한 주가 상승에 기여했습니다.2

**소파이 테크놀로지스(SoFi Technologies, SOFI)**는 분석가들의 실적 예상치를 뛰어넘고 가이던스를 상향 조정하면서 8% 급등했습니다.1

AI 칩 제조업체들도 강세를 보였습니다. **엔비디아(Nvidia, NVDA)**와 **어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices, AMD)**는 월요일의 견고한 마감에 이어 화요일 초반 1% 이상 상승했습니다.7 이는 알파벳이 자본 지출 전망을 상향 조정한 이후 지난주부터 이어진 상승세에 힘입은 것입니다.7 투자자들은 메가캡 기업들의 데이터센터 지출이 칩 주식에 더 좋은 소식이 될 수 있다는 낙관적인 시각을 보였습니다.7 엔비디아는 트럼프 행정부가 중국으로의 H20 칩 판매 재개를 승인한 후, 강력한 중국 수요로 인해 TSMC에 H20 칩 30만 개를 주문한 것으로 알려졌습니다.20 **슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer, SMCI)**도 미국과 중국 간의 대화가 시장 접근성 개선에 대한 기대를 높이면서 상승했습니다.7

**보잉(Boeing, BA)**은 2분기 매출이 예상치를 상회하고 손실이 감소했다고 보고한 후 장전 거래에서 2% 상승했지만, 결국 4% 이상 하락 마감했습니다.2 매출은 전년 대비 거의 35% 급증했으며, 상업용 항공기 인도량도 크게 증가했습니다.2 이는 전날 2024년 1월 이후 최고 수준에 도달한 후 차익 실현이 발생했음을 시사합니다.2

주요 하락 종목:

택배 대기업 유나이티드 파셀 서비스(United Parcel Service, UPS) 주가는 10% 이상 폭락했습니다.1 UPS는 2분기 실적이 혼조세를 보였는데, 매출은 예상치를 소폭 웃돌았지만 주당순이익은 예상치를 밑돌았습니다.2 일일 국내 택배 물량의 전년 대비 3% 감소가 매출 하락에 기여했습니다.2 회사는 특히 변화하는 무역 정책과 거시경제 전망과 관련된 불확실성을 이유로 연간 매출 및 영업 이익 가이던스를 제공하지 않기로 결정했으며, 2025년에 약 2만 명의 인력 감축 계획을 발표했습니다.2

난방, 환기, 공조 전문 기업 **캐리어 글로벌(Carrier Global, CARR)**은 S&P 500 종목 중 가장 큰 폭인 거의 11% 하락했습니다.2 2분기 이익이 예상치를 상회하고 매출 전망을 충족했음에도 불구하고, 캐리어는 주거용 시장의 연간 유기적 성장 전망을 하향 조정하고 경상업 부문 및 국제 시장에서의 역풍을 언급했습니다.2

보험 중개 및 리스크 관리 회사 브라운 & 브라운(Brown & Brown, BRO) 주가는 2분기 실적 발표 후 10% 이상 하락했습니다.2 회사는 예상보다 좋은 매출과 이익을 기록했지만, 순이익은 전년 대비 10% 감소했습니다.2 실적 발표에서 분석가들은 잠재적인 마진 압력과 보험 시장의 부진이 매출 성장을 억제할 가능성에 대해 질문했습니다.2

헬스케어 대기업 **유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group, UNH)**은 7.5% 하락하며 다우존스 하락 종목을 이끌었습니다.2 2분기 이익이 분석가 예상치를 크게 밑돌았으며, “실현되고 예상되는 의료 트렌드 증가”와 의료비 급증으로 인해 연간 이익 전망을 대폭 하향 조정했습니다.2 이 주식은 이미 연초 대비 40% 이상 하락했으며, 청구 관행에 대한 법무부 조사를 받고 있었습니다.2

덴마크 제약 대기업 **노보 노디스크(Novo Nordisk, NVO)**는 20% 이상(장 초반 22%) 폭락하며 시가총액 600억 유로 이상이 증발했습니다.2 회사는 블록버스터 비만 치료제 위고비(Wegovy)와 오젬픽(Ozempic)의 미국 시장 경쟁 심화와 “복제약” 사용 지속을 이유로 연간 매출 및 이익 전망을 대폭 하향 조정했습니다 (매출 성장률을 13-21%에서 8-14%로 하향).2 이러한 소식은 새로운 CEO 임명 소식을 압도했습니다.2

**머크(Merck, MRK)**는 장전 거래에서 4.5% 급락했으며, 마감 시에는 약 2% 하락했습니다.1 2분기 매출이 분석가 예상치를 소폭 밑돌았고 전년 대비 2% 감소했습니다.7 회사는 조정된 이익 가이던스의 하단을 상향 조정했지만, 주요 약물들이 시장 경쟁에 직면하면서 비용 절감을 시도하고 있다고 밝혔습니다.7

**월풀(Whirlpool, WHR)**은 분기 실적이 월스트리트 예상치를 밑돌고 가이던스를 하향 조정하면서 14% 급락했습니다.7 미국 관세 정책이 회사에 타격을 준 것으로 보이지만, 월풀은 변화하는 관세 정책이 궁극적으로 미국 제조업체를 지원할 것이라고 믿는다고 언급했습니다.7

메가캡 기술주는 혼조세를 보였습니다. **메타(Meta, META)**는 2.5% 하락했고, **애플(Apple, AAPL)**과 **테슬라(Tesla, TSLA)**는 각각 1% 이상 하락했으며, **아마존(Amazon, AMZN)**은 소폭 하락했습니다.2 반면 **알파벳(Alphabet, GOOG)**은 1.6% 상승했고, **브로드컴(Broadcom, AVGO)**은 약 1% 상승했으며, **마이크로소프트(Microsoft, MSFT)**는 소폭 상승했습니다.2

주목할 만한 M&A 활동:

**유니언 퍼시픽(Union Pacific, UNP)**은 **노퍽 서던(Norfolk Southern, NSC)**을 850억 달러 규모의 주식 및 현금 거래(주당 약 320달러)로 인수하는 데 근접했습니다.7 이 혁신적인 합병은 유니언 퍼시픽의 서부 네트워크와 노퍽 서던의 동부 노선을 결합하여 미국 최초의 대륙 횡단 철도 운송사를 탄생시킬 것입니다.28 이 거래는 수많은 규제 장벽에 직면할 것으로 예상되며, 도널드 트럼프 대통령 하의 변화된 독점 금지 사고방식에 대한 중요한 시험대가 될 것입니다.28 장전 거래에서 유니언 퍼시픽 주가는 소폭 상승한 반면, 노퍽 서던 주가는 하락했습니다.20

이날의 개별 종목 움직임은 실적 발표가 기업의 주가에 가장 직접적인 영향을 미쳤음을 명확히 보여줍니다. 특히, 현재 분기 실적이 좋았음에도 불구하고 연간 전망을 하향 조정한 기업들(예: 캐리어, UPS, 노보 노디스크)은 심각한 주가 하락을 겪었습니다. 이는 불확실한 환경에서 미래 가이던스가 과거 실적보다 더 큰 비중을 차지한다는 것을 의미합니다. 또한, AI 인프라 및 수요와 명확하게 연결된 기업들(예: 코닝, 케이던스 디자인 시스템즈)은 광범위한 시장 하락세에도 불구하고 상당한 상승세를 보였습니다. 이는 AI 혁신이 여전히 강력하고 회복력 있는 투자 테마이며, 단기적인 경제 역풍을 초월하는 장기적인 성장 동력으로 인식되고 있음을 보여줍니다. 한편, 헬스케어 섹터는 유나이티드헬스와 노보 노디스크의 사례에서 보듯이, 비용 증가, 경쟁 역학, 규제 조사와 같은 고유한 압력에 직면했습니다. 이는 일반적으로 방어적인 섹터라 할지라도 개별 기업의 펀더멘털과 산업 내 특유의 압력을 면밀히 검토해야 함을 시사합니다. 마지막으로, 유니언 퍼시픽과 노퍽 서던의 합병은 대규모 M&A 활동이 전략적 비즈니스 목표뿐만 아니라 현행 규제 환경, 특히 독점 금지에 초점을 맞춘 행정부의 면밀한 조사를 받는다는 것을 보여줍니다.

주요 특징 종목 움직임 (2025년 7월 29일)

기업 (티커)퍼센트 변동주요 변동 요인
상승 종목
코닝 (GLW)+12%2분기 매출 및 이익 예상치 상회, AI 데이터센터 수요 증가, 폴더블 아이폰 출시 기대
인사이트 (INCY)+10%2분기 EPS 예상치 상회, Opzelura 및 Jakafi 매출 전망 상향
케이던스 디자인 시스템즈 (CDNS)+9.7%2분기 매출 및 이익 예상치 상회, AI 제품 강세, 중국 관련 법적 절차 합의
소파이 테크놀로지스 (SOFI)+8%실적 예상치 상회, 가이던스 상향
엔비디아 (NVDA)+1% 이상알파벳의 자본 지출 전망 상향, 중국 수요 (H20 칩)
AMD (AMD)+1% 이상알파벳의 자본 지출 전망 상향
슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI)+0.5%미-중 대화로 시장 접근성 개선 기대
보잉 (BA)-4% (장 초반 +2% 후 하락)2분기 매출 예상치 상회 및 손실 감소, 상업용 항공기 인도량 증가, 이전 랠리에 따른 차익 실현
하락 종목
유피에스 (UPS)-10% 이상2분기 실적 혼조 (EPS 예상치 하회), 국내 택배 물량 감소, 연간 가이던스 미제공 (불확실성), 2만명 감원 계획
캐리어 글로벌 (CARR)-11%2분기 이익 예상치 상회에도 불구하고 주거용 시장 유기적 성장 전망 하향 조정, 경상업 및 해외 시장 역풍
브라운 & 브라운 (BRO)-10% 이상2분기 실적 예상치 상회에도 불구하고 순이익 전년 대비 10% 감소, 마진 압력 및 보험 시장 부진 우려
유나이티드헬스 (UNH)-7.5%2분기 이익 예상치 하회, 연간 이익 전망 대폭 하향 조정 (의료비 증가), 법무부 조사 우려
노보 노디스크 (NVO)-20% 이상위고비/오젬픽 미국 판매 부진으로 연간 매출 및 이익 전망 대폭 하향, 경쟁 심화 및 복제약 문제
머크 (MRK)-2% ~ -4.5%2분기 매출 예상치 소폭 하회, 핵심 의약품 시장 경쟁 심화로 비용 절감 노력
월풀 (WHR)-14%2분기 실적 예상치 하회, 가이던스 하향, 미국 관세 정책 영향
메타 (META)-2.5%(전반적인 기술주 혼조세)
애플 (AAPL)-1% 이상(전반적인 기술주 혼조세)
테슬라 (TSLA)-1% 이상(전반적인 기술주 혼조세)
아마존 (AMZN)소폭 하락(전반적인 기술주 혼조세)
주요 M&A 활동
유니언 퍼시픽 (UNP) & 노퍽 서던 (NSC)UNP 소폭 상승, NSC 소폭 하락유니언 퍼시픽의 노퍽 서던 850억 달러 인수 합의 (최초의 미국 대륙 횡단 철도 운송사 탄생), 규제 당국의 면밀한 검토 예상

출처: AP News, Investopedia, Zacks.com, Schwab.com, Perplexity.ai, Fool.com, TravelPulse.com, Boeing Investors, StockStory.org, European Business Magazine, Yahoo Finance 1

결론: 현재 시장 환경 진단

2025년 7월 29일은 미국 주식시장에 있어 재조정의 하루였습니다. 기록적인 랠리 이후 광범위한 하락세가 나타났는데, 이는 연방준비제도 회의와 주요 기술 기업들의 실적 발표와 같은 중요한 이벤트를 앞두고 차익 실현과 신중한 ‘관망’ 접근 방식이 주도했음을 시사합니다. 이는 공포에 기반한 매도세라기보다는 건전한 시장 통합의 역학을 보여줍니다.

거시경제 지표는 ‘불안정한 회복력’의 그림을 그렸습니다. 글로벌 성장률 전망치는 상향 조정되었지만, 미국 인플레이션에 대한 지속적인 우려와 무역 협정의 취약한 특성이 그림자를 드리웠습니다. 연준이 금리를 동결할 것이라는 예상과 향후 금리 인하에 대한 논의는 통화 정책이 여전히 시장의 주요 초점임을 보여주었습니다. 미-EU 무역 프레임워크는 일시적인 안도감을 주었지만, 관세가 기업 비용과 소비자 지출에 미치는 지속적인 위험을 강조했습니다.

개별 종목 움직임에 가장 강력한 촉매제는 기업 실적이었습니다. 현재 실적은 좋았지만 미래 가이던스를 하향 조정한 기업들은 투자자들의 상당한 반발에 직면했습니다. 반대로, AI 구축의 직접적인 수혜를 입는 기업들은 견고한 성과를 지속적으로 보여주며, AI가 주요 성장 테마로서 지속적인 영향력을 발휘하고 있음을 재확인했습니다. 그러나 헬스케어 섹터는 비용 증가와 경쟁 심화라는 고유한 압력에 직면했습니다.

투자자 행동에서는 낙관적인 소매 투자자들과 신중한 기업 내부자들 사이에 주목할 만한 차이가 나타났습니다. 이는 시장의 지속 가능성에 대한 해석이 다를 수 있음을 시사합니다. VIX 지수의 상승은 시장 불확실성이 다시 나타났음을 나타내며, 신중하고 전략적인 포지션 설정의 필요성을 강조합니다.

시장은 여전히 중요한 전환점에 서 있습니다. AI와 같은 핵심 성장 분야에서의 견고한 경제 회복력과 기업 성과가 지속적인 거시경제적 불확실성(인플레이션, 관세) 및 변화하는 통화 정책 환경과 균형을 이루고 있습니다. 투자자들은 연준의 발표, 다가오는 메가캡 기술 기업들의 실적, 그리고 글로벌 무역 정책의 변화를 면밀히 주시하며 명확한 방향 신호를 찾을 것입니다. 단기적인 하락은 장기적인 관점을 가진 투자자들, 특히 장기적인 성장 추세의 혜택을 받는 섹터에 기회를 제공할 수 있습니다.

#미국주식 #주식시장분석 #7월29일 #주요지수 #섹터분석 #거시경제 #시장심리 #투자자수급 #특징종목 #연준회의 #관세정책 #기업실적 #AI관련주 #헬스케어섹터 #M&A #VIX지수 #소비자심리 #월가동향 #투자전략

참고 자료

  1. How major US stock indexes fared Tuesday, 7/29/2025, 7월 30, 2025에 액세스, https://apnews.com/article/wall-street-stocks-dow-nasdaq-77e708bcd357f7a18703d93194115e3a
  2. Markets News, July 29, 2025: S&P 500 Slips From Record High as …, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07292025-11780754
  3. How major US stock indexes fared Tuesday, 7/29/2025 – InsuranceNewsNet, 7월 30, 2025에 액세스, https://insurancenewsnet.com/oarticle/how-major-us-stock-indexes-fared-tuesday-7-29-2025
  4. Markets Give Up Gains Amid Major News Week – July 29, 2025 – Zacks.com, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.zacks.com/stock/news/2635649/markets-give-up-gains-amid-major-news-week
  5. Stock Market News for Jul 29, 2025 | Nasdaq, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.nasdaq.com/articles/stock-market-news-jul-29-2025
  6. U.S. Stocks: Driving Optimism in 2025 | Thoughts on the Market – Morgan Stanley, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.morganstanley.com/insights/podcasts/thoughts-on-the-market/big-beautiful-bill-us-stocks-2025-mike-wilson
  7. Schwab’s Market Open Update | Charles Schwab, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.schwab.com/learn/story/stock-market-update-open
  8. Fed kicks off July FOMC meeting, Procter & Gamble CEO talks tariffs – YouTube, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=rYf8nrT5ZNc
  9. Union Pacific to buy Norfolk Southern in $85 billion deal, Fed’s July meeting begins, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=uAZUH4x0K4s
  10. Equities Mark Another Record Before Retreating, As Wall Street Awaits FOMC, Mag7: July 29, 2025 – Interactive Brokers LLC, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.interactivebrokers.com/campus/traders-insight/ibkr-economic-landscape/equities-mark-another-record-before-retreating-as-wall-street-awaits-fomc-mag7/
  11. S&P 500, Nasdaq close again at record highs, trade choppy | REUTERS – YouTube, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=sijO623WYXY
  12. World Economic Outlook Update, July 2025: Opening Remarks by …, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.imf.org/en/News/Articles/2025/07/29/sp072925-pierre-olivier-gourinchas-opening-remarks-world-economic-outlook-update-july-2025
  13. World Economic Outlook Update, July 2025: Global Economy …, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2025/07/29/world-economic-outlook-update-july-2025
  14. US consumer confidence improves slightly in July, but Americans remain concerned about tariffs, 7월 30, 2025에 액세스, https://apnews.com/article/consumer-confidence-survey-conference-board-economy-66701044010feebc23dbf1802f947f99
  15. CBOE Volatility Index Price: Quote, Forecast, Charts … – Perplexity, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.perplexity.ai/finance/%5EVIX
  16. GENIUS Act and a New Digital Asset Era – Law Offices of Snell & Wilmer, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.swlaw.com/publication/genius-act-and-a-new-digital-asset-era/
  17. Bitcoin and ether fall as investors await this week’s Fed rate decision: CNBC Crypto World, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=RfLucIoxXrc
  18. Cautious insiders, euphoric investors and seasonal weakness – what could go possibly go wrong for stocks? | Morningstar, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20250729239/cautious-insiders-euphoric-investors-and-seasonal-weakness-what-could-go-possibly-go-wrong-for-stocks
  19. Institutional Insights: Goldman Sachs – August Flow of Funds Preview | Tickmill, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.tickmill.com/blog/institutional-insights-goldman-sachs-august-flow-of-funds-preview
  20. 5 Things to Know Before the Stock Market Opens – Investopedia, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.investopedia.com/5-things-to-know-before-the-stock-market-opens-july-29-2025-11780747
  21. Boeing Turns a Corner With Reduced Losses and Steady Production – TravelPulse, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.travelpulse.com/news/airlines-airports/boeing-turns-a-corner-with-reduced-losses-and-steady-production
  22. Boeing Company – Investors – Overview, 7월 30, 2025에 액세스, https://investors.boeing.com/investors/overview/default.aspx
  23. UnitedHealth Stock Is Having Its Worst Year Since 2008. Can It Recover? – The Motley Fool, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.fool.com/investing/2025/07/28/unitedhealth-stock-is-having-its-worst-year-since/
  24. Why UnitedHealth (UNH) Shares Are Trading Lower Today – StockStory, 7월 30, 2025에 액세스, https://stockstory.org/us/stocks/nyse/unh/news/why-up-down/why-unitedhealth-unh-shares-are-trading-lower-today
  25. Why NovoCure Stock Is Cratering Today | The Motley Fool, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.fool.com/investing/2025/07/29/why-novocure-stock-is-cratering-today/
  26. Novo Nordisk Shares Plummet Amid Revised Forecasts and U.S. Competition – European Business & Finance Magazine, 7월 30, 2025에 액세스, https://europeanbusinessmagazine.com/business/novo-nordisk-shares-plummet-amid-revised-forecasts-and-u-s-competition/
  27. Novo Nordisk Loses Over $90B in Market Value After Profit Warning – YouTube, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=Izrx3GEZ_sk
  28. Union Pacific Close to Deal for Norfolk Southern – Supply Chain Digest, 7월 30, 2025에 액세스, https://www.scdigest.com/ontarget/25-07-29_union_pacfic.php?cid=22880

Similar Posts