2025년 8월 5일 한국 주식시장 리뷰

작성자:Maru 마지막 수정일:

2025년 8월 5일 한국 주식시장 심층 분석: 주요 변수와 투자 전략

서론: 2025년 한국 주식시장의 핵심 동력과 전망

2025년 8월 5일은 글로벌 및 국내 거시경제 환경의 변화가 한국 주식시장에 미치는 영향을 가늠하는 중요한 시점이 될 것으로 예상됩니다. 본 보고서는 주요 지수 움직임, 섹터별 성과, 환율 변동, 거시경제 변수, 시장 심리 및 투자자 수급 상황, 그리고 특징 종목 분석을 통해 심층적인 통찰을 제공합니다.

2025년은 글로벌 불확실성(미국 대선 결과, 지정학적 리스크, 무역 정책 변화)과 국내 경제의 구조적 과제(저성장 기조, 인구 구조 변화)가 복합적으로 작용하며 시장에 변동성을 더할 것으로 전망됩니다.1 하지만 동시에 금리 인하 기대감, 기업 밸류업 프로그램, 특정 산업의 성장 모멘텀 등 긍정적인 요인들도 상존하며 시장에 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.3 이러한 복합적인 환경 속에서 한국 주식시장의 흐름을 면밀히 분석하는 것이 중요합니다.

1. 주요 지수의 움직임: ‘상저하고’ 흐름 속 기회 모색

2025년 한국 주식시장의 주요 지수인 코스피는 **’상저하고(上低下高)’**의 흐름을 보일 것이라는 전망이 지배적입니다. 주요 증권사들은 2025년 코스피 예상 밴드를 2,250에서 3,200 포인트로 집계했으며, SK증권은 2,416에서 3,206 포인트로 가장 낙관적인 전망을 제시했습니다.6 삼성증권은 2025년 4월 코스피 적정 밴드를 2,450~2,750pt로 제시하며, 2분기 2,400~2,800pt, 3분기 2,400~2,800pt, 4분기 2,450~2,850pt로 점진적인 상승을 예상했습니다.7

이러한 ‘상저하고’ 전망은 2025년 상반기에는 경기 둔화 우려, 환율 변동성, 공매도 재개 등 시장에 비우호적인 요인들이 하방 압력으로 작용할 수 있다는 분석에 기반합니다.9 그러나 하반기로 갈수록 통화 완화 정책의 지속과 저금리 효과가 경제 전반에 나타나면서 시장이 반등할 수 있다는 기대를 담고 있습니다.9 현재 한국 증시는 “절대적 저평가 구간”에 위치하고 있다는 평가도 있으며, 이는 향후 재평가를 기대해볼 만한 요인으로 작용할 수 있습니다.6

2025년 8월 5일 시점은 이러한 ‘상저하고’ 흐름의 전환점 또는 하반기 상승세 진입 초기로 볼 수 있습니다. 상반기에 저점을 형성한 후 하반기 반등이 시작되는 시점이라면, 8월에는 점진적인 회복세가 나타날 가능성이 높습니다. 삼성증권의 월별 밴드 전망을 고려할 때, 8월 5일은 3분기 밴드인 2,400~2,800pt 내에서 움직일 가능성이 높게 점쳐집니다.7 이는 상반기의 불확실성이 다소 완화되고 하반기 경기 개선에 대한 기대감이 시장에 반영되기 시작하는 시점으로 해석될 수 있습니다.

이러한 ‘상저하고’ 패턴은 장기 투자자들에게 전략적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다. 시장이 상반기에 하락 국면을 겪을 것으로 예상된다는 것은, 시장이 “절대적 저평가” 상태에 도달할 수 있음을 의미합니다.6 따라서 하반기 반등을 염두에 둔 투자자들은 상반기 중 형성될 수 있는 저점을 활용하여 포트폴리오를 구축하는 것을 고려할 수 있습니다. 그러나 시장의 회복 경로가 글로벌 불확실성(미국 대선, 지정학적 리스크, 무역 정책 등)으로 인해 순탄치 않고 변동성이 클 수 있다는 점을 인지해야 합니다.2 이러한 변동성에 대비하기 위해서는 분산 투자를 통한 위험 관리가 필수적입니다. 또한, 시장이 저점에서 고점으로 전환되는 과정에서 주도 섹터의 변화가 나타날 수 있습니다. 경기 회복 기대감이 반영되면서 성장주나 경기 민감주로의 자금 이동이 발생할 수 있으므로, 투자자들은 이러한 섹터 로테이션 가능성에 대비하는 것이 바람직합니다.

2. 섹터별 퍼포먼스: 성장주와 가치주의 혼합 포트폴리오 주목

2025년 한국 주식시장에서는 성장주가 시장을 주도할 것이라는 전망이 우세합니다.9 특히

반도체, AI, 이차전지 등 첨단 기술 분야가 핵심 동력으로 지목됩니다.4 반도체 산업의 경우, 삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 DRAM 시장에서 주요 점유율을 차지하고 있으며, 정부의 반도체 육성 정책 지원이 지속될 것으로 예상됩니다.4 이들 기업은 인공지능(AI) 발전의 직접적인 수혜를 누리며 일정 수준의 시가총액 비중을 유지할 것으로 판단됩니다.9 또한, AI 생태계 조성과 디지털 전환을 가속화하기 위한 정부의 다양한 프로그램이 한국 산업 전반의 효율성을 높이고 새로운 비즈니스 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.4 이차전지, 인터넷, 제약·바이오와 같이 그동안 시장에서 소외되었던 성장주들 역시 금리 인하 사이클이 본격화될 경우 반등을 주도할 수 있다는 분석이 제기됩니다.9

이 외에도 여러 유망 섹터가 존재합니다. 금융 및 증권 업종은 낮은 주가순자산비율(PBR) 구조에 따른 반등 가능성이 커지고 있으며, 자사주 강제 소각 정책이 지주사의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.4 금리 인하 사이클에서는 가치주로서의 매력이 부각될 수 있습니다.9

건설사들은 도시정비 및 해외 수주 증가로 경기 회복의 가능성을 보이고 있으며, 기계장비 및 신재생에너지 분야는 정부의 정책 수혜를 받을 것으로 전망됩니다.4 특히 친환경 기술과 원전 관련 산업이 각광받을 수 있습니다.4

2025년 8월 5일 시점은 하반기 성장주 반등 기대감이 높아지는 시기이므로, AI, 반도체, 이차전지 등 기술 성장주가 시장의 관심을 지속적으로 받을 것으로 예상됩니다. 동시에 저평가된 금융주 등 가치주도 포트폴리오의 안정성을 높이는 역할을 할 수 있습니다.

AI, 반도체, 이차전지 등 주요 성장 동력으로 지목된 섹터들은 기술 발전과 함께 정부의 적극적인 정책 지원을 받고 있습니다.4 이러한 기술 혁신과 국내 정책적 지원의 결합은 해당 섹터의 성장 잠재력을 강화하고 글로벌 시장에서 경쟁 우위를 확보하는 데 기여할 수 있습니다. 예를 들어, 반도체 산업 육성 정책과 디지털 전환 가속화 프로그램은 한국 기업들이 글로벌 경쟁에서 선두를 유지하는 데 중요한 기반이 됩니다.4 그러나 이러한 주요 산업들은 본질적으로 글로벌화되어 있으며, 국제 무역 및 공급망에 크게 의존한다는 점을 고려해야 합니다. 이는 해당 산업들이 국제 무역 정책의 변화, 특히 미국과 중국 등 주요 경제국의 통상 정책 변화에 매우 취약할 수 있음을 의미합니다.2 예를 들어, ‘관세 전쟁’ 12이나 ‘트럼프 통상정책’ 2의 재개 가능성은 글로벌 공급망을 교란하고, 한국 수출 기업의 생산 비용을 증가시키거나 시장 접근을 제한하여 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 국내적으로는 강력한 성장 동력을 가지고 있지만, 투자자들은 글로벌 지정학적 상황과 무역 긴장 완화 여부를 면밀히 주시하며 해당 섹터의 위험 요인을 평가해야 합니다.

3. 환율: ‘킹달러’ 기조 속 수출 경쟁력과 수입 물가 압력

2025년에도 고(高)환율 기조가 당분간 이어질 것이라는 전망이 우세합니다. 뉴스1 보도에 따르면, 달러·원 환율은 강달러를 넘어 ‘킹(King)달러’ 수준에 도달했으며, 상단이 1,500원까지 가능하다고 언급되었습니다.13 KBS 역시 2025년 4월 9일 보도에서 원-달러 환율이 곧 1,500원대에 도달할 수 있다고 전망했습니다.12 이러한 고환율 기조는 미국 경제의 견조한 펀더멘털과 글로벌 불확실성에 따른 안전자산 선호 현상으로 달러 강세 추세가 지속될 것이라는 분석에 기반합니다.10 미 연준의 금리 인하에도 불구하고 달러 가치의 하락 폭은 미미할 것으로 예상됩니다.10

2025년 8월 5일 시점에는 여전히 높은 수준의 원/달러 환율이 유지될 가능성이 높습니다. 상반기 고환율 기조가 지속될 것으로 예상되므로, 하반기 초인 8월에도 큰 폭의 하락보다는 안정화되거나 소폭 하락하는 수준에 머물 것으로 보입니다.

높은 환율은 한국 경제와 주식시장에 양면적인 영향을 미칩니다. 한편으로는 반도체, 자동차, 중공업 등 수출 지향적인 기업들에게는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 해외에서 벌어들인 외화 수익이 원화로 환산될 때 더 많은 원화를 얻게 되어 매출과 이익 개선에 기여할 수 있기 때문입니다. 이는 해당 기업들의 주가에도 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 원자재, 부품, 에너지 등 수입 의존도가 높은 기업들은 원가 상승 압력에 직면하게 됩니다. 이는 기업의 수익성을 악화시키거나 제품 가격 인상으로 이어질 수 있으며, 결국 수입 물가 상승(인플레이션)을 유발하여 국내 소비자의 구매력을 저하시키고 내수 경기를 위축시킬 수 있습니다.2

이러한 고환율로 인한 수입 물가 상승 압력은 한국은행의 통화정책 운용에 복잡한 과제를 안겨줄 수 있습니다. 글로벌 금리 인하 사이클 진입에도 불구하고 14, 한국은행은 물가 안정을 위해 금리 인하 속도를 조절하거나 신중한 태도를 유지할 수 있습니다. 이는 시장이 기대하는 유동성 공급 속도와 충돌하여 시장의 상승 동력을 제한할 가능성도 있습니다.2 결과적으로 고환율은 수출 중심 섹터와 내수 중심 또는 수입 의존도가 높은 섹터 간의 실적 차별화를 심화시킬 수 있습니다. 투자자들은 이러한 환율의 양면성을 이해하고 포트폴리오 구성 시 수출 비중이 높은 기업과 수입 비중이 높은 기업의 영향을 면밀히 분석해야 합니다.

4. 거시경제 변수: 성장률 불확실성 속 금리 인하 기대

2025년 한국 경제성장률 전망은 기관별로 상이하여 불확실성이 높은 상황입니다. 한국개발연구원(KIF)은 2.0% 성장을 전망하는 반면 1, 현대경제연구원(HRI)은 1.0%p 하향 조정한 0.7% 성장을 예상하며, 1% 미만을 기록할 가능성이 높다고 경고합니다.11 PwC/IMF는 2.0% 성장을 전망합니다.2 현대경제연구원은 세계 경제성장률 하락 11, 국제 교역 환경 악화 2, 그리고 국내 민간소비 및 설비투자 둔화 11를 성장률 하향 조정의 배경으로 꼽았습니다.

물가 및 금리 측면에서는 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 소비자물가 상승률은 2024년 2.4%에서 2025년 2.0%로 하향 안정화될 전망이며 1, 현대경제연구원은 1.7%로 더 낮게 전망하며 하반기에는 1%대 물가상승률을 예상합니다.11 국내 기준금리는 해외 금리 인하 사이클 진입과 함께 연내 인하가 이어지며 2%대 중반까지 하락할 것으로 예상됩니다.14 국고채 3년물 연평균 금리는 2.8%로 전망됩니다.1 미국 연준은 2025년 말까지 135bp 추가 인하를 예고했으며 14, 글로벌 금리는 상반기까지 빠른 인하 후 하반기로 갈수록 속도 둔화가 예상됩니다.10 이러한 금리 인하 기대감은 고용시장 둔화, 부동산 경기 침체 우려, 내수 둔화 등을 반영한 것이며 14, 통화정책 완화는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.3

국제수지 측면에서는 경상수지 흑자 규모가 2024년 793억 달러에서 2025년 680억 달러 수준으로 흑자 기조가 이어질 전망입니다.1 다만 현대경제연구원은 수출 경기 침체 장기화로 흑자 규모가 2024년 990억 달러에서 2025년 490억 달러로 크게 축소될 것으로 예상하며, 이는 수출 감소 폭이 수입 감소 폭보다 클 것이라는 판단에 기인합니다.11

2025년 8월 5일 시점은 물가 하향 안정화와 금리 인하 기조가 지속되는 시점으로 예상됩니다. 경제성장률에 대한 불확실성은 여전하지만, 금리 인하 효과가 점진적으로 시장에 반영되기 시작할 수 있습니다.

성장률 전망의 큰 편차는 한국 경제의 내재된 취약성을 시사합니다. 만약 현대경제연구원의 낮은 성장률 전망(0.7%)이 현실화된다면, 이는 심각한 경기 둔화를 의미하며, 중앙은행이 성장을 지원하기 위해 더욱 공격적인 금리 인하를 단행해야 한다는 압박으로 이어질 수 있습니다. 그러나 앞서 언급했듯이, ‘고환율’ 기조가 수입 물가 상승을 부추길 가능성이 있어 2, 한국은행은 금리 인하를 통한 경기 부양과 물가 안정이라는 두 가지 목표 사이에서 균형을 찾아야 하는 어려운 과제에 직면하게 됩니다. 한국개발연구원(KIF) 역시 통화정책과 금융정책의 조화로운 운용이 중요하다고 강조하고 있습니다.1 이러한 통화정책의 딜레마는 시장에 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 투자자들은 금리 인하라는 긍정적인 요인과 낮은 성장률이라는 부정적인 요인 사이에서 혼란을 겪을 수 있기 때문입니다. 금리에 민감한 섹터(예: 부동산, 금융 서비스)는 금리 인하로 혜택을 볼 수 있지만, 전반적인 기업 실적은 저성장 환경에 의해 제약을 받을 수 있습니다. 8월 5일 시점에서 시장은 한국은행의 정책 기조와 경제 지표 발표를 면밀히 주시하며 실제 금리 인하 속도와 폭에 대한 단서를 찾으려 할 것이며, 이는 투자 심리에 상당한 영향을 미칠 것입니다.

5. 시장 심리 및 투자자 수급 상황: 내국인 주도와 밸류업 모멘텀

2025년 한국 증시의 시장 심리는 ‘상저하고’ 전망 속에서 불확실성이 크지만, “이미 최악을 반영”했으며 “절대적 저평가 구간”이라는 평가가 나옵니다.6 금리 인하 기대감은 투자 심리 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.5 대내외 시장 불확실성에도 불구하고, 디지털 전환 및 그린 전환 등 신산업 투자 수요는 확대될 것으로 전망됩니다.11

투자자 수급 상황에서는 주목할 만한 변화가 감지됩니다. 2025년 들어 코스피 수급의 주도권이 외국인에서 내국인으로 이전된 양상입니다.7 특히

연기금과 **기타법인(자사주 매입)**의 순매수가 증시 상승의 동력으로 작용하고 있습니다.7 연기금은 국내 주식 비중 목표(2025년 말 14.9%)를 달성하기 위해 충분한 매수 여력을 가지고 있으며, 꾸준히 순매수를 지속할 것으로 예상됩니다.8 삼성전자 등 주요 기업의 자사주 매입7은 기타법인 순매수의 주요 원인이며, 이는 시장에 긍정적인 수급 요인으로 작용합니다.7 반면 외국인 투자자들은 실적과 밸류에이션을 타겟으로 거래하는 경향이 있으며, 한국 시장은 역외 펀드로부터의 자금 유입이 상대적으로 부진한 상황입니다.8

2025년 8월 5일 시점은 하반기 진입과 함께 금리 인하 기대감이 구체화되고 내국인, 특히 연기금과 기업 자사주 매입에 의한 수급이 시장을 지지하며 심리가 점진적으로 개선될 것으로 보입니다. ‘바이 코리아’ 정책 4과 저PBR 구조 개선 노력 4 또한 국내 투자 심리에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

시장이 “절대적 저평가” 상태로 인식되고 6, 수급의 주도권이 외국인에서 내국인으로 넘어왔다는 점 7은 한국 주식시장의 국내 주도 회복력을 보여줍니다. 특히 연기금과 같은 장기 투자 성향의 기관과 자사주 매입을 통한 기업의 주주 가치 제고 노력은 시장에 안정적이고 지속적인 매수 수요를 제공합니다. 이는 외국인 자금 유입이 상대적으로 부진한 상황에서도 8 시장의 하방 경직성을 확보하고 상승 동력을 마련하는 데 기여합니다. 이러한 국내 주도 매수세는 ‘바이 코리아’ 정책과 저PBR 구조 개선 노력 4과도 맞물려 국내 시장의 매력을 높이는 시너지를 창출할 수 있습니다.

내국인 투자자, 특히 기간과 금액을 정해 매수하는 연기금과 같은 주체들이 주요 매수 주체가 될 경우, 주가가 기업의 펀더멘털 가치를 넘어설 수 있는 ‘오버슈팅’ 현상이 발생할 가능성이 있습니다.8 이는 시장, 특히 저PBR 종목과 같이 저평가된 부문 4이 전통적인 가치 평가 모델이 예측하는 것보다 더 빠르고 큰 폭으로 재평가될 수 있음을 의미합니다. 따라서 8월 5일 시점에는 이러한 국내 수급에 힘입어 시장 심리가 더욱 긍정적으로 변화하고, 가치주나 기업 지배구조 개선이 예상되는 종목들을 중심으로 예상보다 강한 랠리가 나타날 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자들은 이러한 수급 변화의 흐름을 주시하며 투자 전략을 수립할 필요가 있습니다.

6. 특징 종목의 움직임 분석: AI-반도체, 성장주, 그리고 밸류업 수혜주

2025년 한국 주식시장에서 주목해야 할 특징 종목들은 크게 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 첫째, AI 및 반도체 관련주입니다. SK하이닉스는 2025년에도 지속적으로 주목해야 할 종목으로 꼽히며, AI 발전의 직접적인 수혜를 누릴 것으로 예상됩니다.9 삼성전자 또한 10조 원 규모의 자사주 매입 계획 7과 함께 반도체 업황 개선의 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. AI 생태계 조성 및 디지털 전환 가속화 정책이 이들 기업의 성장을 강력하게 뒷받침하고 있습니다.4

둘째, 성장주 전반입니다. 바이오·헬스케어, 자율주행·로봇·위성 등 신기술 관련 업종 9과 이차전지, 인터넷, 제약·바이오 등 그동안 장기적으로 시장에서 소외되었던 성장주들이 금리 인하 사이클에서 반등을 주도할 가능성이 있습니다.9 금리 인하 시 성장주의 매력이 부각되는 경향이 있기 때문입니다.9

셋째, 밸류업 수혜주입니다. 낮은 PBR 구조를 가진 금융 및 증권 업종, 그리고 자사주 강제 소각 정책의 영향을 받는 지주사 등 주주 친화적인 정책의 수혜를 받는 종목들이 주목받을 것입니다.4 ‘바이 코리아’ 정책과 기업 밸류업 프로그램은 이들 종목의 재평가를 유도할 수 있는 중요한 동력으로 작용합니다.4

2025년 8월 5일 시점은 하반기 성장주 랠리 기대감이 본격화되는 시점이므로, AI 및 반도체 관련 대형주들이 시장을 견인하고, 금리 인하에 따른 성장주 전반의 회복세가 나타날 수 있습니다. 동시에 밸류업 프로그램의 구체적인 성과에 따라 금융주 등 저PBR 관련주도 꾸준한 관심을 받을 것입니다.

보고서에서 언급된 특징 종목들은 단순히 일반적인 시장 트렌드의 수혜를 받는 것을 넘어, 기술 혁신과 정부 정책 지원이라는 두 가지 강력한 동력이 교차하는 지점에 위치하고 있습니다. AI와 첨단 반도체 기술의 발전은 해당 기업들의 본질적인 성장 동력을 제공하며, 동시에 정부의 반도체 육성 정책, 디지털 전환 이니셔티브, ‘바이 코리아’ 정책, 저PBR 개선 노력 등은 이들 기업의 성장을 가속화하고 투자 매력을 높이는 직접적인 지원군 역할을 합니다.4 이러한 이중적인 동력은 해당 기업들의 성장 전망을 강화하고, 투자 위험을 상대적으로 낮추는 요인이 될 수 있습니다.

따라서 8월 5일 시점에서 투자자들은 광범위한 섹터에 대한 접근보다는, 이러한 기술 혁신과 정책 지원의 시너지를 가장 잘 활용할 수 있는 개별 기업에 집중하는 것이 중요합니다. 이는 강력한 펀더멘털, 명확한 혁신 파이프라인, 그리고 자사주 매입 7이나 강제 소각 4과 같은 주주 친화적인 정책에 적극적으로 참여하는 기업들을 선별하는 것을 의미합니다. ‘성장주’로서의 매력과 ‘가치주’로서의 재평가 가능성이 동시에 존재하는 만큼 9, 성장 잠재력과 함께 기업 지배구조 개선 및 밸류에이션 매력을 모두 고려하는 섬세한 접근 방식이 시장에서 뛰어난 성과를 내는 데 결정적인 기준이 될 것입니다.

결론: 2025년 8월 5일, 불확실성 속 성장 모멘텀과 전략적 접근

2025년 8월 5일 한국 주식시장은 ‘상저하고’의 흐름 속에서 하반기 반등을 모색하는 중요한 시점이 될 것으로 분석됩니다. 상반기의 거시경제 불확실성(특히 성장률 전망의 불일치)과 고환율 기조는 여전히 시장에 영향을 미치겠지만, 하반기 금리 인하 기대감과 내국인 중심의 견조한 수급(연기금, 자사주 매입)이 시장을 지지하며 점진적인 회복을 이끌 것으로 예상됩니다.7

특히 AI, 반도체, 이차전지 등 첨단 기술 성장주와 저PBR 개선 기대를 받는 금융주, 그리고 정부 정책 수혜를 입는 인프라 관련주들이 시장의 주요 동력이 될 것입니다.4 투자자들은 글로벌 무역 정책 변화와 같은 외부 변수를 주시하면서도, 국내 기업의 펀더멘털 개선과 밸류업 노력에 주목하는 전략적 접근이 필요합니다. 고환율은 수출 기업에 긍정적이지만 수입 물가 상승을 유발할 수 있어 통화정책의 딜레마를 야기할 수 있으며, 이는 시장 변동성으로 이어질 수 있습니다.2

결론적으로, 2025년 8월 5일 한국 주식시장은 단기적인 변동성 속에서도 장기적인 관점에서 매력적인 투자 기회를 제공할 수 있는 시점으로 평가됩니다. 국내 기관 및 기업의 적극적인 시장 참여는 시장의 오버슈팅 가능성을 높이며, 기술 혁신과 정책 지원이 결합된 섹터에서 특히 유망한 기회를 찾을 수 있습니다.

핵심 요약 및 투자 전략

구분2025년 8월 5일 예상 요약주요 근거투자 전략 및 시사점
주요 지수 (KOSPI)상반기 저점 통과 후 하반기 점진적 회복세 진입 (2,400~2,800pt 밴드 예상)6저점 매수 기회 모색, 변동성 관리, 장기적 관점의 접근
섹터별 퍼포먼스AI, 반도체, 이차전지 등 성장주 주도. 금융, 건설/신재생에너지 등 밸류업 및 정책 수혜주 주목.4성장주 중심 포트폴리오 구성, 가치주와의 균형, 정책 수혜주 발굴
환율 (원/달러)‘킹달러’ 기조 지속, 고환율 유지 (1,300원대 중후반 ~ 1,400원대 초반 예상, 1,500원 가능성)10수출주 수혜, 수입 물가 상승 압력 주시, 환율 변동성 대비
거시경제 변수성장률 불확실성 상존 (0.7%~2.0% 전망), 물가 하향 안정화, 국내외 금리 인하 기조 지속1금리 인하에 따른 유동성 개선 기대, 경기 회복 속도 주시, 통화정책 방향성 중요
시장 심리 및 수급‘절대적 저평가’ 인식, 금리 인하 기대감으로 심리 개선. 내국인 (연기금, 자사주 매입) 중심의 수급 주도.5국내 기관 수급 동향 면밀히 관찰, 밸류업 관련주 관심, 오버슈팅 가능성 염두
특징 종목SK하이닉스, 삼성전자 등 AI-반도체 대형주. 바이오, 로봇 등 신성장주. 저PBR 금융/지주사.4기술 혁신 및 정책 수혜 기업 선별 투자, 펀더멘털과 지배구조 개선 여부 확인

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참고 자료

  1. 2025년 경제전망 – KIF – 한국금융연구원, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.kif.re.kr/kif4/publication/pub_detail?mid=21&nid=199&sid=199&vid=7328&cno=342644&pn=1
  2. 2025년 국내외 경제전망 : 삼일회계법인 – PwC, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.pwc.com/kr/ko/insights/samil-insight/economic-outlook2025.html
  3. 2025년 세계경제 · 국제금융시장 주요 이슈 및 전망 | 국내연구자료 | KDI 경제교육·정보센터, 8월 6, 2025에 액세스, https://eiec.kdi.re.kr/policy/domesticView.do?ac=0000190282
  4. 2025년 한국 증시 주도 섹터 전망: 정책 모멘텀과 글로벌 이슈를 중심으로 – Goover, 8월 6, 2025에 액세스, https://seo.goover.ai/report/202506/go-public-report-ko-e1d3409f-f26a-45c0-a440-76a1924fbe94-0-0.html
  5. JLL, “2025년 한국 상업용 부동산 시장, 점진적 개선 전망”, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.jll.com/ko-kr/newsroom/horizon-for-2025-korea-commercial-real-estate-market
  6. [2025 증시전망] 불확실성 크지만 ‘상저하고’…코스피 2,250~3,200 예상 | 연합뉴스, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.yna.co.kr/view/AKR20241230030300008
  7. 2025년 4월 한국 주식시장 전망과 전략 – 실적 시즌에 재개되는 공매도 – 삼성증권, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.samsungpop.com/common.do?cmd=down&saveKey=research.pdf&fileName=1010/2025032815081384K_02_01.pdf
  8. 2025년 3월 한국 주식시장 전망과 전략 – 수급 주도 주체의 변화 – 삼성증권, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.samsungpop.com/common.do?cmd=down&saveKey=research.pdf&fileName=1010/2025022809340223K_02_02.pdf
  9. 지금 사두면 ‘돈 버는’ 종목 …여의도 증권가에 물었더니 [2025 재테크] – 한국경제, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.hankyung.com/article/2024112793416
  10. 2025년 국내외 경제전망 – PwC, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.pwc.com/kr/ko/insights/samil-insight/samilpwc_economic-outlook2025.pdf
  11. 2025년 한국 경제 전망(수정) – 현대경제연구원, 8월 6, 2025에 액세스, https://hri.co.kr/upload/board/2887055909_vDf0PB9V_20250507061207.pdf
  12. [이슈] 관세 전쟁 다음은 환율 전쟁!/원화 ‘폭망’ 비상…IMF 외환 위기 오나?/원-달러 환율 곧 1,500원대 전망/2025년 4월 9일(수)/KBS – YouTube, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.youtube.com/watch?v=T5NNHBkmMfo
  13. 강달러 넘은 킹달러, 올해도 계속…”환율 1500원 가능”[2025 증시전망]④ – 뉴스1, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.news1.kr/finance/general-stock/5647725
  14. 2025년 금융시장 전망, 8월 6, 2025에 액세스, https://www.ctis.re.kr/ko/downloadBbsFile.do?atchmnflNo=11522
  15. 2025년 13대 주력산업 전망 | 국내연구자료 | KDI 경제교육·정보센터, 8월 6, 2025에 액세스, https://eiec.kdi.re.kr/policy/domesticView.do?ac=0000191288

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