2025년 7월 25일 미국 주식시장 리뷰

작성자:Maru 마지막 수정일:

미국 주식시장 분석: 2025년 7월 25일 기록적인 상승과 주요 경제 변동

서론

2025년 7월 25일 미국 주식시장은 주요 지수들이 연일 사상 최고치를 경신하며 한 주를 강세로 마감했습니다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 주로 견고한 기업 실적 발표와 국제 무역 협상에 대한 낙관론이 복합적으로 작용한 결과로 해석됩니다. 일부 혼조된 경제 지표와 개별 종목의 부진에도 불구하고, 전반적인 시장은 주목할 만한 회복력을 보여주었습니다. 본 보고서는 이 중요한 날의 시장 성과를 심층적으로 분석하며, 주요 지수의 움직임, 섹터별 동향, 거시경제적 영향, 시장 심리 및 투자자 수급 상황, 그리고 특징적인 개별 종목의 움직임을 상세히 다룹니다.

1. 주요 지수 움직임

2025년 7월 25일, 미국 주식시장은 상승세를 이어가며 또다시 기록적인 마감을 달성했습니다. 이러한 지속적인 상승은 시장에 만연한 강세 심리를 반영합니다.

S&P 500 지수는 0.4% 상승하여 6,388.64 포인트로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 이번 주 들어 다섯 번째 연속 최고치 경신으로, 광범위한 시장의 견고한 강세를 보여줍니다.1 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 208.01 포인트, 즉 0.5% 상승하여 44,901.92를 기록했습니다. 이 강력한 성과는 다우존스 지수가 지난 12월 이후 첫 최고치에 근접했음을 의미하며, 기술주를 넘어선 랠리의 확대를 시사합니다.1 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 50.36 포인트, 즉 0.2% 상승하여 21,108.32의 새로운 기록을 세웠습니다. 이는 지난 10거래일 중 9일 동안 새로운 최고치를 기록하며 인상적인 상승세를 이어갔습니다.1 중소기업 중심의 러셀 2000 지수 또한 8.94 포인트, 즉 0.4% 상승하여 2,261.07을 기록하며 긍정적인 움직임을 보였습니다.5

주간 성과를 보면, S&P 500, 나스닥, 다우존스 등 세 주요 지수 모두 주간 1% 이상의 상승률을 기록하며 한 주 내내 관찰된 강력한 긍정적 추세를 뒷받침했습니다.2

이러한 지수 움직임을 분석하면, 현재 시장 랠리가 단순히 소수의 초대형 기술주에만 국한되지 않고 광범위하게 확산되고 있음을 알 수 있습니다. S&P 500과 나스닥이 지속적으로 새로운 기록을 세우는 가운데, 다우존스가 최고치에 근접하고 러셀 2000(중소형주)도 상승했다는 점은 시장 참여가 더 넓은 범위로 확대되고 있음을 보여줍니다. 이는 일반적으로 더 건강하고 지속 가능한 랠리로 평가되며, 경제의 다양한 부문에서 강세가 나타나고 있음을 반영합니다.

또한, 시장이 일부 개별 종목의 약세를 흡수하며 전반적인 상승세를 유지하는 회복력을 보여주었습니다. 주요 지수들이 기록적인 수준에 도달했음에도 불구하고, 인텔(INTC)이 8.5% 하락하고 2, 차터 커뮤니케이션즈(CHTR)가 18% 이상 급락하는 등 2 상당한 개별 종목 하락이 동시에 발생했습니다. 이러한 주요 기업들의 상당한 하락에도 불구하고 전반적인 시장 지수가 계속 상승했다는 것은, 기업 실적 및 무역 낙관론 등 여러 요인에 의해 주도되는 시장의 근본적인 강세와 긍정적인 모멘텀이 개별적인 부정적 소식을 상쇄할 만큼 충분히 강력했음을 시사합니다. 이는 시장 구조가 회복력이 있으며, 개별적인 위험이 광범위한 추세를 방해하지 못하고 있음을 나타냅니다.

주요 미국 주식 지수 성과 (2025년 7월 25일)

지수명일일 변동률 (%)일일 포인트 변동종가주간 변동률 (%)
S&P 500+0.4%+25.296,388.64+1.6%
다우존스 산업평균+0.5%+208.0144,901.92+1.3%
나스닥 종합+0.2%+50.3621,108.32+1.2%
러셀 2000+0.4%+8.942,261.07+0.54% (주간)

출처: 1

2. 섹터별 성과 개요

2분기 어닝 시즌이 본격적으로 시작되면서 시장의 긍정적인 분위기에 큰 영향을 미쳤습니다. S&P 500 기업 중 67%가 매출 예상치를 상회했고, 83%가 주당순이익(EPS) 예상치를 넘어섰습니다. 2분기 매출 성장률은 전년 대비 4.76%, EPS 성장률은 8.29%를 기록하며 전반적으로 견조한 실적을 보여주었습니다.2

정보 기술 및 통신 서비스 섹터는 S&P 500의 2025년 EPS 성장의 65%를 차지했으며, 특히 “매그니피센트 7″으로 불리는 대형 기술 기업들은 올해 EPS 성장의 41%를 견인할 것으로 예상됩니다. 이는 전반적인 시장 수익률을 주도하는 대형 기술주의 지속적인 지배력을 강조합니다.11 이러한 전반적인 강세에도 불구하고, 7월 25일에는 엔비디아(NVDA), 메타 플랫폼스(META), 아마존(AMZN)과 같은 일부 초대형 기술 기업들의 주가는 소폭 하락했으며, 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 알파벳(GOOG), 브로드컴(AVGO)은 1% 미만의 소폭 상승에 그쳤습니다.2

일부 펀드는 경기 확장기에 좋은 성과를 보이는 섹터에 비중을 두는 “경기 순환적” 포지셔닝을 취했습니다. 여기에는 2025년 상반기 동안 비중과 성과 면에서 선두 섹터로 꼽힌 금융 및 산업재 섹터에 대한 비중 확대가 포함되었습니다. 반대로, 이들 펀드는 헬스케어 및 필수소비재 섹터에 대한 비중을 축소했습니다.12 주간 섹터별 하이라이트를 보면, 7월 23일로 마감된 주에는 일본 펀드가 5.93% 상승하며 주식 부문에서 가장 강력한 주간 수익률을 기록했고, 뒤이어 기초 소재 펀드(+4.59%), 대체 에너지 펀드(+4.19%), 귀금속 주식 펀드(+3.95%)가 강세를 보였습니다.8

기술 섹터 내에서도 성과가 미묘하게 갈리는 양상이 관찰됩니다. 정보 기술 및 통신 서비스 섹터가 S&P 500의 2025년 EPS 성장을 크게 견인할 것으로 예상되지만 11, 7월 25일에는 마이크로소프트와 애플 같은 일부 기술 대기업은 상승한 반면, 엔비디아, 메타, 아마존은 소폭 하락했으며, 주요 칩 제조업체인 인텔은 크게 하락했습니다.2 이러한 대조는 “기술 강세”라는 서사가 단일한 흐름이 아님을 보여줍니다. 섹터 전체가 성장 동력인 것은 맞지만, 개별 기업의 성과는 특정 실적, 향후 전망, 그리고 고유한 기업 뉴스에 크게 좌우됩니다. 이는 광범위한 섹터 ETF가 내재된 차이를 가릴 수 있으므로, 투자자들이 기술 섹터 내에서도 신중하게 접근해야 함을 시사합니다. 인공지능(AI) 테마(엔비디아, 메타의 CAPEX)는 장기적인 동력이지만, 단기적인 성과는 실행력과 시장 기대치에 달려 있습니다.

또한, 섹터 포지셔닝에서 경제 전망에 대한 상충되는 신호가 나타났습니다. 일부 투자 펀드는 경기 순환적 포지셔닝을 채택하여 금융 및 산업재에 비중을 확대하고 헬스케어 및 필수소비재에 비중을 축소했습니다.12 이는 지속적인 경제 확장에 대한 기대를 나타냅니다. 그러나 동시에 기관 펀드 흐름은 광범위한 주식 펀드에서 순유출이 발생하고 머니마켓 펀드 및 채권으로 순유입이 발생하는 등 “위험 회피” 경향을 보였습니다.8 경기 순환적 포지셔닝은 경제 성장에 대한 확신을 의미하지만, 전반적인 위험 회피 경향은 신중함 또는 헤징 전략을 시사합니다. 이는 기관 투자자들의 확신에 대한 미묘한 시각을 제공합니다. 일부 운용사들은 성장 섹터에 분명히 베팅하고 있지만, 다른 운용사들은 동시에 유동성을 늘리고 다각화를 추구하고 있어, 특정 테마/섹터에 대한 낙관론과 광범위한 거시경제적 불확실성이 복합적으로 작용하고 있음을 나타냅니다.

주요 섹터 성과 및 동인 (2025년 7월 25일)

섹터/산업주요 성과 동인일반적인 성과 추세
정보 기술강력한 기업 실적, AI 관련 투자 및 수익화선두 (일부 종목 혼조)
통신 서비스강력한 기업 실적, AI 관련 투자 및 수익화선두 (일부 종목 혼조)
금융경기 순환적 포지셔닝, 규제 완화 기대선두
산업재경기 순환적 포지셔닝, 무역 협상 낙관론선두
소비재 재량개별 기업 실적 (예: Deckers Outdoor)혼조
헬스케어경기 순환적 포지셔닝에서 비중 축소, 개별 종목 이슈후행
기초 소재금 가격 상승 (Newmont), 주간 강세강세
대체 에너지주간 강세강세
필수소비재경기 순환적 포지셔닝에서 비중 축소후행

출처: 2

3. 거시경제 변수

무역 관련 동향은 시장 랠리를 부추기는 중요한 촉매제 역할을 했습니다. 트럼프 대통령은 유럽연합 집행위원회 위원장 우르줄라 폰 데어 라이엔과 회담할 예정이었으며, 미국-EU 간 합의에 대한 기대감이 높았습니다. 8월 1일 관세 기한을 앞두고 일본, 인도네시아, 필리핀과도 합의가 이루어졌으나, 캐나다와의 협상은 교착 상태에 빠졌습니다.2 무역 협상에 대한 낙관론이 시장에 활력을 불어넣었지만, 제너럴 모터스(General Motors)와 같은 일부 기업들은 관세로 인해 2025년에 40억~50억 달러의 상당한 재정적 타격을 예상한다고 보고했습니다. 제뉴인 파츠(Genuine Parts) 또한 관세로 인해 연간 이익 전망치를 하향 조정했습니다. 이는 무역 정책이 기업 실적에 미치는 지속적이고 실질적인 영향을 강조합니다.15

경제 지표는 혼조된 양상을 보였습니다. 애틀랜타 연은의 2분기 GDPNow “나우캐스트”는 +2.4%를 유지하며 현재 분기의 견조한 성장을 시사했습니다.10 그러나 미국 경제분석국(BEA)은 2025년 1분기(1월-3월) 실질 GDP가 연율 0.5% 감소했다고 보고했으며, 이는 2024년 4분기의 2.4% 증가에 이은 것입니다. 이는 연초 경기 둔화를 나타냅니다.16 PMI(구매관리자지수) 데이터는 제조업 PMI가 49.5로 하락하여(50 미만은 수축을 의미) 위축을 나타낸 반면, 서비스 PMI는 55.2로 상승하여(확장을 의미) 견조함을 보였습니다.10 노동 시장에서는 초기 실업수당 청구 건수가 예상치보다 낮은 217,000건으로 감소하여 견조한 노동 시장을 시사했습니다. 그러나 계속 실업수당 청구 건수는 증가하여 고용 둔화의 조짐을 보였습니다.10 주택 시장에서는 신규 주택 판매와 기존 주택 판매 모두 예상치를 밑돌아, 아마도 높은 모기지 금리로 인한 주택 부문의 지속적인 어려움을 나타냈습니다.10

연방준비제도(Fed)의 정책 기대치와 관련하여, 2025년 금리 인하 가능성에 대한 기대는 이번 주 소폭 감소했지만, 9월 FOMC 회의에서의 25bp 금리 인하 가능성은 69%로 증가했습니다. 분석가들은 일반적으로 다음 주 Fed 회의에서 금리가 동결될 것으로 예상했습니다.10

통화, 채권, 상품 시장에서는 미국 달러 지수가 0.3% 상승하여 97.70을 기록했습니다.2 10년 만기 국채 수익률은 전날 4.41%에서 4.39%로 하락했으며, 주 초 4.38%에서 4.34%로 추가 하락했습니다. 이는 수익률 곡선의 평탄화를 시사합니다.2 금 선물은 1.1% 하락하여 온스당 3,340달러를 기록하며, 주 초 한 달 최고치를 기록한 후 3거래일 연속 하락했습니다.2 미국 원유 벤치마크인 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 1.4% 하락하여 배럴당 65.10달러를 기록했습니다.2

시장이 거시경제 뉴스에 대해 선택적으로 반응하는 경향이 관찰되었습니다. 시장 심리는 “관세가 예상보다 큰 피해를 주지 않을 것이라는 희망”과 “무역 협상에 대한 낙관론”으로 인해 크게 고조되었습니다.2 이러한 낙관론에도 불구하고, GM과 제뉴인 파츠 같은 기업들은 관세가 실적에 부정적인 영향을 미치고 있다고 명시적으로 보고하며 전망치를 하향 조정했습니다.15 시장은 현재 특정 기업이 보고하는 부정적인 영향보다는 미래의 긍정적인 무역 해결 가능성에 더 큰 비중을 두는 것으로 보입니다. 이는 거시적 정책 동향에 대한 선행적이고 잠재적으로 투기적인 편향을 시사합니다. 이러한 상황은 시장이 거시적 희망에 따라 움직이지만, 영향을 받는 섹터의 근본적인 기업 실적은 여전히 어려움을 겪을 수 있는 잠재적인 괴리를 만듭니다. 투자자들은 무역 분쟁의 유리한 해결이 완전히 현실화되기 전에 이를 가격에 반영하고 있는 것으로 보입니다.

또한, 경제 지표의 상이한 신호와 연준 정책의 함의가 복합적으로 나타났습니다. 2025년 1분기 GDP는 감소했지만, 2분기 GDPNow 전망은 긍정적입니다.10 제조업 PMI는 위축되었지만, 서비스업 PMI는 확장되었습니다.10 연준은 다음 주에 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 9월 금리 인하에 대한 기대는 증가했습니다.10 국채 수익률은 평탄화되거나 하락했습니다.2 이러한 경제 데이터는 혼조된 그림을 제시합니다. 제조업은 둔화되고 있지만 서비스업은 견조하며, 전반적인 GDP 성장은 고르지 않습니다. 채권 시장의 반응(수익률 곡선 평탄화, 수익률 하락)은 주식 시장이 랠리를 펼치고 있음에도 불구하고 미래 성장 또는 인플레이션에 대한 우려를 종종 시사합니다. 현재의 안정에도 불구하고 9월 Fed 금리 인하 가능성이 높아진 것은 시장이 하반기에 완화 정책이 필요할 것으로 예상하고 있음을 나타냅니다. 이는 현재 시장 심리가 긍정적이지만, 연준이 해결해야 할 근본적인 경제적 취약성 또는 미래 성장 우려가 존재함을 의미합니다. 시장은 현재의 “골디락스” 시나리오(강력한 실적, 무역 낙관론)를 즐기고 있지만, 미래 통화 정책 지원에 대한 기대를 함께 형성하고 있어, 무조건적인 성장 기대보다는 신중한 낙관론을 보여줍니다.

4. 시장 심리 및 투자자 수급 상황

개인 투자자 심리(AAII 설문조사)는 7월 23일로 마감된 주(7월 25일 기준 가장 최근 데이터)에 낙관론이 2.5% 포인트 감소하여 36.8%를 기록했습니다. 이는 4주 만에 낙관론이 역사적 평균인 37.5% 아래로 떨어진 것입니다.2 중립 심리는 29.2%로 증가했고, 비관 심리는 34.0%로 증가했습니다.17

변동성 지수(VIX)는 7월 18일 약 16.41, 7월 25일에는 14.93 수준으로 관찰되었습니다.3 이 상대적으로 낮은 수준은 시장이 단기적인 위험을 낮게 인식하고 있으며, 전반적으로 차분한 환경임을 시사합니다.

기관 펀드 흐름(7월 23일로 마감된 주)을 살펴보면 “뚜렷한 위험 회피” 경향이 나타났습니다. 머니마켓 펀드는 84억 3,477만 달러의 상당한 순유입을 기록하며 거시경제적 불확실성 속에서 유동성에 대한 지속적인 수요를 반영했습니다. 채권, 대체 투자, 상품 펀드 또한 순유입을 보였습니다.2 반면, 광범위한 주식 펀드는 14억 2,919만 달러의 소폭 순유출을 경험했습니다. 미국 멀티캡, 소형주, 중형주, 대형주, 신흥 시장 펀드 모두 환매가 발생했습니다.8 그러나 미국 섹터 주식 펀드는 22억 달러의 순유입으로 가장 큰 증가를 보였고, 미국 선진 국제 시장 및 미국 세계 섹터 펀드도 뒤를 이었습니다. 이는 주식 내에서도 선택적인 자산 배분이 이루어지고 있음을 나타냅니다.8

시장 성과와 투자자 심리 및 흐름 사이에 괴리가 나타났습니다. S&P 500, 나스닥, 다우존스 등 주요 주식 지수들은 7월 25일에 기록적인 최고치를 기록하며 강력한 한 주를 마감했습니다.4 그러나 개인 투자자들의 낙관론(AAII)은 역사적 평균 이하로 떨어졌고 17, 기관 펀드 흐름은 광범위한 주식 펀드에서 자금이 유출되고 머니마켓 펀드로 상당한 자금이 유입되는 “위험 회피” 경향을 보였습니다.8 시장이 강력하게 랠리를 펼치고 있음에도 불구하고, 개인 투자자들은 덜 낙관적이 되고 있으며, 기관 투자자들은 광범위한 주식 펀드에서 자금을 빼내어 더 안전한 자산으로 이동하고 있습니다. 이는 시장이 정점에 도달할 때 “군중”이 조심스러워지는 고전적인 역발상 신호일 수 있으며, 또는 랠리가 소수의 대규모 집중된 기관 투자(예: 기술과 같은 특정 섹터)에 의해 주도되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 괴리는 현재 시장 강세가 모든 투자자 부문에 의해 보편적으로 지지되지 않을 수 있음을 시사합니다. 이는 광범위한 참여(특히 기관)가 여전히 신중하거나 위험 회피적이라면 랠리의 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다. 또한, 모든 시장 참여자들의 깊은 확신보다는 최근의 상승이 “놓칠까 봐 두려워하는 심리(FOMO)”에 의해 주도되고 있음을 의미할 수도 있습니다.

기관 투자자들은 유동성과 특정 노출에 대한 선호를 보였습니다. 기관 투자자들은 머니마켓 펀드(84억 3천만 달러 순유입)와 채권으로 자금을 이동시키면서 광범위한 주식 범주에서는 자금을 인출했습니다.8 동시에, 그들은 “미국 섹터 주식”에 상당한 투자를 했습니다(22억 달러 순유입).8 이러한 패턴은 기관들이 주식 투자를 완전히 포기하는 것이 아니라, 매우 선별적으로 접근하고 있음을 나타냅니다. 그들은 현금 포지션을 늘리고(머니마켓), 안정성/수익률을 추구하면서(채권), 동시에 특정 섹터나 테마(예: AI)에 대해 집중적인 투자를 하고 있습니다. 이는 광범위한 시장 노출의 위험을 줄이면서도 고확신 성장 영역에 대한 노출을 유지하는 정교한 전략을 시사합니다. 이는 시장이 모든 종목을 끌어올리는 상승장보다는 특정 내러티브에 더 집중하고 있음을 의미하며, 섹터별 분석이 더욱 중요해지고 있음을 보여줍니다.

투자자 심리 및 펀드 흐름 (2025년 7월 24일 주간)

지표2025년 7월 23일/24일 수치역사적 평균/비교시사점출처
AAII 낙관론 (%)36.8%37.5% (평균 이하)개인 투자자 심리 소폭 약화2
AAII 중립 (%)29.2%31.5%17
AAII 비관론 (%)34.0%30.5%17
VIX (변동성 지수)14.93 (7/25)상대적으로 낮음낮은 시장 변동성 및 위험 인식3
머니마켓 펀드 순유입+$8.43B–유동성 수요 증가, 거시 불확실성 반영2
총 주식 펀드 순유출-$1.43B–광범위한 주식 투자에 대한 신중한 태도8
미국 섹터 주식 순유입+$2.2B–특정 고확신 섹터에 대한 선별적 투자8
미국 멀티캡 주식 순유출-$2.66B–8
채권 펀드 순유입+$6.15B–안정성 및 수익률 추구8

참고: AAII 설문조사는 7월 23일 수요일에 마감된 주간 데이터이며, VIX는 7월 25일 데이터입니다. 펀드 흐름은 7월 23일로 마감된 주간 데이터입니다.

5. 특징 종목 움직임 분석

주요 상승 종목:

  • 덱커스 아웃도어(DECK): 주가는 11% 이상 급등하며 S&P 500에서 가장 높은 일일 성과를 기록했습니다. 이는 예상치를 뛰어넘는 회계연도 1분기 매출 및 EPS에 힘입은 것으로, 특히 Ugg 및 Hoka와 같은 브랜드의 국제 판매가 전년 대비 거의 50% 급증한 것이 주효했습니다.2
  • 뉴몬트(NEM): 금광 채굴 대기업인 뉴몬트는 예상보다 강력한 분기 매출과 이익을 발표한 후 6.9% 상승했습니다. 금 가격 상승(금 판매량 전년 대비 26% 이상 증가)이 견조한 실적을 뒷받침했으며, 회사는 30억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.2
  • 베리사인(VRSN): 인터넷 인프라 서비스 제공업체인 베리사인의 주가는 6.7% 상승하여 사상 처음으로 300달러를 돌파했습니다. 매출은 예상치를 밑돌았지만, EPS는 예상을 초과했으며, 닷컴 및 닷넷 주소에 대한 강력한 수요로 인해 연간 전망치를 상향 조정했습니다.2
  • 테슬라(TSLA): 주가는 3.5% 상승하며 전날 실적 부진으로 인한 급락세에서 일부 회복했습니다. 이러한 반등은 테슬라가 로보택시 서비스를 샌프란시스코로 확장할 수 있다는 보도와 캐시 우드(Cathie Wood)의 아크 인베스트(Ark Invest)가 추가 주식을 매입했다는 소식에 영향을 받았습니다.2
  • 기타 주목할 만한 상승 종목: 보스턴 비어 컴퍼니(+7.8%), D.R. 호튼(+17%), 풀티그룹(+11.5%), 제뉴인 파츠(+7.6%), 블록(+7.6%), 클리블랜드-클리프스(+12.4%), 릴타임 미디어(RLTR)(+12.1%) 등이 있습니다.13

주요 하락 종목:

  • 차터 커뮤니케이션즈(CHTR): 주가는 18% 이상 폭락하며 S&P 500에서 가장 큰 손실을 기록했습니다. 이 회사는 2분기 이익 예상치를 하회했으며, 예상보다 가파른 인터넷 가입자 감소를 보고했습니다.2
  • 인텔(INTC): 칩 제조업체인 인텔의 주가는 2분기 예상치 못한 손실을 보고한 후 8.5% 하락했습니다. 매출은 예상치를 상회했지만, 인텔의 턴어라운드 계획(해고 및 오하이오, 독일, 폴란드 건설 프로젝트 중단 포함)에 대한 우려가 제기되었습니다.2
  • 헬스피크 프로퍼티스(DOC): 헬스케어 부동산 투자 신탁(REIT)인 이 회사의 주가는 2분기 예상보다 낮은 매출로 인해 6.7% 하락했습니다.2
  • 기타 주목할 만한 하락 종목: 컴캐스트(CMCSA)(-4.8%), 사렙타 테라퓨틱스(-5.4%), 제너럴 모터스(GM)(-8.1%), 오픈도어 테크놀로지스(-10.3%), 리버티 브로드밴드 코퍼레이션(LBRDK)(-19.05%) 등이 있습니다.2

가장 활발했던 종목(장전 및 시간 외 거래):

  • 장전: 인텔(INTC)(2,062만 주), 다이렉시온 데일리 TSLA 불 2X 쉐어즈(TSLL)(1,621만 주), 오픈도어 테크놀로지스(OPEN)(916만 주), 센테네 코퍼레이션(CNC)(813만 주), 아이셰어즈 비트코인 트러스트 ETF(IBIT)(419만 주), 트레이더 2X 숏 TSLA 데일리 ETF(TSLQ)(345만 주), 테슬라(TSLA)(298만 주) 등이 있었습니다.23
  • 시간 외: 그랩 홀딩스(GRAB)(467만 주), 톰슨 로이터 코퍼레이션(TRI)(438만 주), 이뮤니티바이오(IBRX)(428만 주), 버라이즌 커뮤니케이션즈(VZ)(372만 주), 화이자(PFE)(364만 주), PG&E 코퍼레이션(PCG)(303만 주), AT&T(T)(257만 주), 인텔(INTC)(252만 주), 엔비디아(NVDA)(234만 주) 등이 활발하게 거래되었습니다.24

개별 종목의 위험/보상에 대한 주요 동인은 기업 실적임이 명확히 드러났습니다. 상위 상승 종목(덱커스, 뉴몬트, 베리사인)은 모두 강력한 실적을 발표하거나 전망치를 상향 조정했습니다.2 반면, 상위 하락 종목(차터, 인텔, 헬스피크)은 모두 이익 예상치를 하회하거나 손실/가입자 감소를 보고했습니다.2 이러한 직접적인 상관관계는 개별 종목의 경우 분기별 재무 성과와 향후 가이던스가 가장 강력한 가격 변동 촉매제 역할을 하며, 광범위한 시장 추세보다 우선함을 보여줍니다. 이는 시장이 기록적인 최고치를 기록하는 상황에서 투자자들이 기업 수준에서 매우 신중하게 접근하고 있음을 나타냅니다. 견고한 펀더멘털은 후하게 보상받는 반면, 실망스러운 결과는 급격한 조정으로 이어지며, 이는 품질과 실행력에 대한 집중을 의미합니다.

시장은 미래 지향적이며 내러티브에 의해 움직이는 경향이 있습니다(테슬라 사례). 테슬라 주가는 7월 25일 3.5% 상승했습니다.2 이는 전날 실망스러운 실적 발표로 인해 “급격히 하락”했음에도 불구하고 나타난 현상입니다.2 이러한 반등의 촉매는 “로보택시 서비스를 샌프란시스코로 확장할 수 있다는 보도와 캐시 우드(Cathie Wood)의 아크 인베스트(Ark Invest)가 추가 주식을 매입했다는 소식”이었습니다.9 이는 시장의 미래 지향적인 성격을 명확히 보여주는 사례입니다. 주요 실적 부진이 미래 지향적인 내러티브(로보택시 확장)와 기관의 지지(아크 인베스트)에 의해 빠르게 가려졌습니다. 이는 특정 고성장 또는 내러티브 중심 주식의 경우, 미래 잠재력과 전략적 개발이 때로는 즉각적인 재무 성과보다 중요하게 작용할 수 있음을 강조하며, 시장 평가에서 설득력 있는 내러티브의 힘을 보여줍니다.

주요 종목 변동 (2025년 7월 25일)

회사 (티커)일일 변동률 (%)주요 변동 사유
상승 종목
Deckers Outdoor (DECK)+11% 이상강력한 분기 실적 및 국제 판매 급증
Newmont (NEM)+6.9%예상 상회 실적, 금 가격 상승, 자사주 매입 발표
VeriSign (VRSN)+6.7%EPS 예상 상회, 연간 전망치 상향, 닷컴/닷넷 수요 강세
Tesla (TSLA)+3.5%로보택시 확장 보도, 아크 인베스트 매수
Boston Beer Co.+7.8%2분기 순이익 15% 증가
D.R. Horton+17%예상 상회 실적
PulteGroup+11.5%예상 상회 실적
Genuine Parts+7.6%예상 상회 실적
Block+7.6%S&P 500 편입 소식
Cleveland-Cliffs+12.4%예상보다 적은 손실, 철강 출하량 기록
ReelTime Media (RLTR)+12.1%AI 관련 주식 중 최고 성과 지속
하락 종목
Charter Comm. (CHTR)-18% 이상2분기 이익 예상 하회, 인터넷 가입자 감소
Intel (INTC)-8.5%예상치 못한 2분기 손실, 턴어라운드 계획 우려
Healthpeak Properties (DOC)-6.7%2분기 매출 예상 하회
Comcast (CMCSA)-4.8%Charter Communications 하락 영향
Sarepta Therapeutics-5.4%FDA의 유전자 치료제 출하 중단 요청
General Motors (GM)-8.1%관세 영향으로 2025년 실적 타격 예상
Opendoor Technologies-10.3%모멘텀 상실
Liberty Broadband Corp. (LBRDK)-19.05%–

출처: 2

6. 거래량 현황

2025년 7월 25일 미국 주식시장의 총 통합 거래량은 9,122,811,154주였습니다.25 뉴욕증권거래소(NYSE)의 매칭 거래량(Tape A)은 3억 5,607만 5,546주를 기록했습니다.25 나스닥(NASDAQ)의 매칭 거래량(Tape B,X,Q)은 1억 9,273만 2,596주였습니다.25

장전 및 시간 외 거래에서도 활발한 활동이 관찰되었습니다. 총 장전 거래량은 1억 3,740만 4,242주였으며, 인텔(INTC)이 2,062만 주 이상으로 가장 활발하게 거래된 종목이었습니다.23 총 시간 외 거래량은 1억 1,203만 1,533주였으며, 그랩 홀딩스(GRAB)가 467만 주 이상으로 가장 높은 활동을 보였습니다.24

정규 거래 시간 외에도 상당한 유동성과 활발한 가격 발견이 이루어졌습니다. 7월 25일 장전(1억 3,740만 주) 및 시간 외(1억 1,200만 주) 세션에서 상당한 거래량이 기록되었습니다.23 이러한 거래량은 정규 시장 시간에 비해 제한된 세션 시간을 고려할 때 일일 거래 활동의 상당 부분을 차지합니다. 이 시간대에 가장 활발했던 종목들은 종종 최근 실적 발표나 뉴스가 있었던 종목들(예: 인텔, 테슬라)을 포함했습니다. 이는 가격 발견과 뉴스에 대한 반응, 특히 실적 관련 반응의 상당 부분이 전통적인 거래 시간 외에 발생하고 있음을 나타냅니다. 이는 현대 금융 시장의 24시간 특성과 표준 거래일 이후의 활동 모니터링의 중요성을 강조합니다.

결론

2025년 7월 25일은 미국 주식시장이 견조한 성과를 보인 또 다른 날로, S&P 500과 나스닥 종합지수는 새로운 사상 최고치를 기록하며 모든 주요 지수들이 강력한 한 주를 마감했습니다. 이러한 랠리는 주로 전반적인 기업 실적 호조와 국제 무역 협상, 특히 관세 해결에 대한 기대감이 복합적으로 작용한 결과입니다.

시장은 인텔의 손실과 차터 커뮤니케이션즈의 하락과 같은 개별 종목의 실망스러운 소식을 흡수하며 상당한 회복력을 보여주었지만, 자세히 살펴보면 미묘한 역학 관계가 드러납니다. 개인 투자자들의 심리는 낙관론이 소폭 약화되었고, 기관 펀드 흐름은 광범위한 주식에서 “위험 회피” 경향을 보였지만, 특정 섹터로의 선별적인 유입이 동반되었습니다. 이는 시장이 광범위한 낙관론보다는 선별적인 확신과 인공지능(AI)과 같은 고성장 테마에 집중하여 움직이고 있음을 시사합니다.

거시경제 변수 측면에서는 무역 협상에 대한 시장의 낙관적인 반응이 두드러졌으나, 일부 기업은 관세의 실질적인 부정적 영향을 보고했습니다. 혼조된 경제 지표(제조업 둔화, 서비스업 견조)와 연준의 금리 인하 기대 변화는 시장이 현재의 긍정적인 상황을 즐기면서도 미래의 통화 정책 지원을 예상하는 신중한 낙관론을 가지고 있음을 보여줍니다.

결론적으로, 2025년 7월 25일의 미국 주식시장은 복잡하면서도 현재는 활기찬 모습을 보여주었습니다. 견조한 기업 실적과 무역 협상에 대한 기대감이 전반적인 상승세를 이끌었지만, 투자자 심리의 미묘한 변화와 기관 자금 흐름의 선별성은 시장이 단순히 모든 종목을 끌어올리는 랠리보다는 특정 내러티브와 펀더멘털에 더욱 민감하게 반응하고 있음을 시사합니다. 이러한 다층적인 상호작용은 시장의 지속적인 역동성을 보여주는 중요한 지표입니다.

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참고 자료

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